El oro (XAU) y la plata (XAG) rebotaron el lunes en la apertura de la sesión asiática, mientras nuevas noticias sobre la energía configuran el panorama para ambos metales. El oro cotiza cerca de $4.158 la onza, mientras que la plata sube hasta alrededor de $61,40.
Los débiles datos de empleo en EE. UU. apoyan la recuperación, pero la renovada tensión en Yemen añade otro riesgo. El gobierno de Yemen anunció el domingo una nueva ofensiva contra los hutíes. Esto aumenta las preocupaciones sobre la estabilidad en la región.
La escalada del conflicto en Oriente Medio podría aumentar la demanda de valores refugio como el oro. Pero cualquier interrupción del suministro energético también podría impulsar al alza al petróleo. Eso elevaría el riesgo de inflación y complicaría las perspectivas sobre las tasas de interés.
La última decisión de precios por parte de Arabia Saudí ofrece cierto alivio. Aramco recortó inesperadamente los precios de noviembre para los compradores asiáticos y rebajó el precio del Arab Light en 3 dólares por barril respecto a octubre. El Brent también cedió hacia $104,80 a primera hora del lunes, ya que la recuperación de las exportaciones desde Oriente Medio ayudó a reducir las inquietudes sobre la oferta.
El petróleo más barato podría aliviar la presión inflacionaria y respaldar ambos metales. Pero el rendimiento del Treasury a 10 años de EE. UU. se mantiene cerca del 5,26%, lo que deja frágil el rebote. En mi opinión, se requiere un descenso sostenido del petróleo y de los rendimientos del Tesoro para construir una recuperación sólida en los precios del oro y la plata.
Pronóstico del oro: el soporte de $4.100 afronta una prueba
El gráfico diario del oro spot muestra que el precio sigue bajo presión tras romper por debajo de la SMA de 50 días en la zona de $4.330. El rebote observado hasta ahora el lunes es débil. Una rotura por debajo de $4.100 indicará más caídas hacia $4.000 en el corto plazo. Pero una recuperación por encima de $4.220 ofrecerá otro rally hacia la zona de $4.320.
La estructura de precios en el gráfico semanal se mantiene bajista y apunta a una caída hacia la zona de $3.900-$4.000. Esta se considera una zona clave en el mercado del oro. Si los precios rompen por debajo de $3.900, confirmará la formación de un patrón cabeza y hombros y abrirá camino a la baja hasta $3.700. Sin embargo, cualquier recuperación por encima de $4.500 impulsaría un nuevo rally fuerte hacia $5.000.
El precio intentó cerrar por debajo de la directriz alcista que se extiende desde los mínimos de octubre de 2023. Ahora el precio debe producir otra vela semanal negativa esta semana para confirmar esta rotura y empujar el precio hacia el área de $4.000-$3.900.
El gráfico de 4 horas del oro spot también muestra una fuerte incertidumbre a corto plazo, ya que el precio produjo un rebote desde el soporte en la zona de $4.100. La resistencia clave en el mercado del oro spot sigue en $4.300. Ahora el precio ha formado una consolidación sólida entre $4.100 y $4.300. Una rotura de cualquiera de estos niveles probablemente definirá el próximo movimiento en el mercado del oro.
Pronóstico de precio de Brent Oil
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Ver todos los pronósticos de Brent OilPronóstico de la plata: el soporte de $60 corre riesgo de rotura bajista
El gráfico diario de la plata spot muestra que el precio ha formado un patrón triangular y presenta una acción del precio negativa. Una rotura por debajo de $60 probablemente desencadenará otra caída hacia el soporte del triángulo en la región de $55.
Por otro lado, la resistencia inmediata en la plata spot se sitúa en $65. Una rotura por encima de $65 empujará los precios hacia la zona de $72 en el corto plazo. Mientras el precio se mantenga por debajo de $72, la probabilidad de una consolidación fuerte es alta. Pero una rotura por debajo de $55 señalará una caída más pronunciada en los precios de la plata en el corto plazo.
El gráfico de 4 horas de la plata spot muestra que el precio se ha venido consolidando entre $60 y $62,60 en el corto plazo. Mientras el precio permanezca entre estos niveles, el próximo movimiento de la plata seguirá siendo incierto. Una rotura por debajo de $60 ofrecerá otra caída hacia la zona de $55. Pero una recuperación por encima de $62,60 indicará un nuevo rally hacia $65 en el corto plazo.
Qué vigilar a continuación en el oro y la plata
El oro y la plata siguen siendo vulnerables dado que los altos rendimientos del Tesoro limitan el rebote de los metales. El informe ISM de servicios del lunes ofrecerá nuevas pistas sobre la actividad empresarial y las presiones de precios. Las actas de la Fed del miércoles 7 de octubre podrían aclarar la postura de los responsables de política sobre nuevas subidas de tipos. La encuesta de la Universidad de Míchigan del viernes pondrá el foco en el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación. Una actividad fuerte o unas expectativas de inflación al alza podrían elevar los rendimientos y presionar a ambos metales.
Los operadores también deben seguir de cerca los acontecimientos en Oriente Medio, ya que una mayor perturbación del suministro energético podría empujar al alza al petróleo. Una rotura por debajo de $4.100 en el oro y de $60 en la plata podría abrir el camino hacia $4.000 y $55, respectivamente. Sin embargo, una rotura por encima de $4.220 en el oro y de $62,60 en la plata reforzaría el rebote en el corto plazo.
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