Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: actas de la Fed en el horizonte mientras los riesgos de Irán apoyan a los metales preciosos

Noticias sobre el oro: actas de la Fed y tensiones con Irán impulsan los metales preciosos

Los mercados del oro y la plata el 18 de agosto han sido llevados en direcciones opuestas por la Reserva Federal y la situación geopolítica. La Reserva Federal (Fed) hizo que bastantes participantes del mercado se mostraran optimistas al prestar atención a los datos recientes de empleo e inflación, y existe una expectativa estimada del 65 % de que no habrá un cambio en los tipos de interés en septiembre. Los inversores esperan las actas de las reuniones de la Fed el miércoles para evaluar el grado de preocupación de la Fed ante el debilitamiento de la economía.

La situación geopolítica se ha vuelto volátil tras el giro a una postura militar ofensiva por parte de Irán después del declive de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán. El Estrecho de Ormuz ha interrumpido los suministros energéticos y ha generado un conflicto creciente. El aumento del precio del petróleo ha empujado al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo, afectando a los metales que no generan rendimiento y creando una resistencia, mientras que los problemas geopolíticos proporcionan un impulso defensivo a los valores refugio.

La demanda de oro sigue siendo fuerte en muchos mercados. Los bancos centrales compraron un récord de 289 toneladas de oro por unos 45.000 millones de dólares en el segundo trimestre, y China compró alrededor de 20 toneladas en julio. Una encuesta del World Gold Council reveló que el 45 % de los gestores de reservas planean aumentar sus entradas en oro y continúan favoreciendo el oro y la diversificación frente a otros activos de reserva.

La plata presenta actualmente un trasfondo físico más ajustado. The Silver Institute anticipa otro déficit anual de aproximadamente 67 millones de onzas en 2026, pese a una previsión de aumento total de la oferta del 1,5 % hasta aproximadamente 1.050 millones de onzas. Otros participantes del mercado esperan una reducción en la fabricación industrial del 2 % hasta 650 millones de onzas, ya que se proyecta que la industria solar use menos plata. En contraste, se espera que la inversión física aumente un 20 % hasta aproximadamente 227 millones de onzas, y que otros motores de demanda a largo plazo —como el desarrollo de la electrónica, la inteligencia artificial y las infraestructuras energéticas y de redes eléctricas— proporcionen una demanda sólida.                                                          

Análisis técnico del oro: XAU/USD mantiene la línea de tendencia alcista mientras la resistencia de US$4.448 limita el avance

El oro cotiza actualmente en US$4.396 en el gráfico de 4 horas, y aunque el precio está por encima de la línea de tendencia alcista que ha ayudado a la recuperación en agosto, se negocia en el medio de una consolidación lateral. El precio se sitúa cómodamente por encima de la EMA de 50, que está en torno a US$4.341, así como de la EMA de 100, que ronda US$4.266. La reciente acción del precio muestra consolidación alrededor del área de resistencia de US$4.448, tras varios intentos de avanzar. Un rebote desde la línea de tendencia alcista muestra que los alcistas entran para comprar en la caída.

Un RSI en torno al nivel 53 es neutral a ligeramente positivo y puede indicar otra continuación alcista. Las resistencias se encuentran en US$4.448 y US$4.518, y por encima de ellas está US$4.596. El primer soporte está alrededor de US$4.333, y después viene en US$4.262 y US$4.205.

En mi opinión, el oro seguirá con una configuración alcista mientras cotice por encima de US$4.333 y de la línea de tendencia ascendente. Una rotura alcista por encima de US$4.448 podría dar lugar a una continuación alcista hacia US$4.518, y si se pierde US$4.333, esto podría provocar un movimiento bajista más profundo.

Análisis técnico de la plata: XAG/USD pone a prueba el soporte del canal ascendente cerca de US$65,00

La plata cotiza alrededor de US$65,23 en el gráfico de 4 horas tras un intento fallido de mantener un rango de negociación por encima de US$66,78. El precio está por encima tanto de la EMA de 50 en US$64,18 como de la EMA de 100 en US$62,64, lo que significa que la acción del precio podría dirigirse a una recuperación incluso si el impulso de corto plazo es negativo.

El escenario alcista comienza a perder fuerza, ya que el canal que contenía el alza está empezando a actuar como soporte a la baja. Si el precio continúa cayendo, podría perforar US$64,18 y US$62,64.

En lo que a mí respecta, el análisis técnico favorece un rango lateral entre US$65,00 y US$66,78.

El RSI se mantiene en torno a 51 y se ha vuelto más neutral. Esto limita cualquier movimiento alcista adicional en el corto plazo mientras que US$66,78, US$68,24 y US$69,63 actúan como resistencias. En el lado opuesto, US$65,00 se convierte en la primera zona de soporte importante, con US$63,57 y US$62,20 como soportes aún más relevantes.

Desde una perspectiva macro, el panorama a largo plazo para la plata sigue siendo positivo siempre que la plata mantenga la zona de soporte US$63,57 – US$64,18 y el canal ascendente. Una rotura por encima de US$66,78 abriría la zona de US$68,24 y una rotura por debajo de US$63,57 invalidaría la estructura alcista actual.