S&P500 y el Nasdaq: ¿Pueden las nóminas prolongar el rally de alivio de Waller?

Waller recortó las probabilidades de alza y los compradores volvieron a las acciones

Las acciones estadounidenses suben el jueves después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijera que estaría inclinado a mantener las tasas estables en la reunión de septiembre si los próximos datos de inflación no sorprenden. Esa fue la primera respuesta directa contra la apuesta por más subidas que había dominado desde que Warsh habló en Jackson Hole la semana pasada. Los futuros de fondos federales redujeron las probabilidades de una subida en septiembre al 50,4% desde el 63,2%. El rendimiento del Treasury a 10 años retrocedió hasta alrededor del 4,75%. El dólar perdió más del 1% frente al yen.

El Dow Jones Industrial Average sube alrededor de 305 puntos, o un 0,6%. El S&P 500 ha ganado un 0,5%. El Nasdaq Composite lidera con un avance del 0,9%.

El petróleo se mantuvo por encima de los 90 dólares el WTI y el Brent se mantuvo por encima de los 96 dólares. El indicador de precios del ISM de servicios subió a 72,6. Waller dio al mercado una voz. Los datos de inflación siguen dándole otra.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 sube tras la primera hora de negociación del jueves. Dos días de máximos crecientes han generado un nuevo mínimo principal en 7.611,20. La tendencia principal sigue siendo bajista. Una rotura por encima de 7.771,48 cambiará la tendencia principal a alcista. Perder 7.611,20 reanuda la tendencia bajista.

El soporte principal sigue siendo la media móvil de 50 días en 7.582,65 y la zona de retroceso intermedia en 7.565,31 a 7.505,98.

El nuevo rango a corto plazo es de 7.816,70 a 7.611,20. Esta mañana, el índice probó el nivel de 50% a corto plazo en 7.713,95, perforándolo brevemente hasta 7.716,69. Si los compradores pueden superar este nivel con convicción, el siguiente objetivo alcista sería el nivel del 61,8% en 7.738,20. Ese es el último posible nivel de resistencia antes del máximo oscilante en 7.771,48.

La reacción de los traders a la zona de retroceso entre 7.713,95 y 7.738,20 probablemente determinará la dirección a corto plazo. Una rotura por encima de 7.738,20 podría extender el rally hacia 7.771,48. Un movimiento sostenido por debajo de 7.713,95 indicará el regreso de los vendedores. Esto podría llevar a la reanudación de la tendencia bajista por debajo de 7.611,20 y a una posible prueba de la media móvil de 50 días en 7.582,67.

Waller ofreció al mercado de bonos una lectura diferente a la de Warsh

Warsh dijo la semana pasada en Jackson Hole que los responsables de la política monetaria tendrían más trabajo por delante si la inflación no se movía hacia el objetivo. El rendimiento a 2 años saltó. El dólar se apreció. Tecnología, oro y plata se vendieron. El mercado lo trató como una advertencia en vivo.

Waller reconoció el jueves que la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed. También dijo que los datos recientes muestran señales de desinflación. No ve efectos generalizados de los aranceles y dijo que los mayores costos energéticos no han creado un problema de inflación más amplio fuera del sector energético.

El yen se fortaleció con fuerza frente al dólar cerca de 156,1, lo que ayudó a arrastrar los rendimientos de EE. UU. a la baja antes y después de los comentarios de Waller. La operación global de rendimientos que se había movido en una dirección desde Jackson Hole finalmente recibió un movimiento en contra. Las probabilidades de subida en septiembre cayeron 13 puntos en una sesión.

El indicador de precios del ISM subió a 72,6 y el petróleo sigue por encima de 90 dólares

El índice de servicios ISM llegó a 55,4 en agosto, por encima del 54,1 esperado y por encima del 54,1 de julio. Los pedidos nuevos, las existencias, los atrasos y los pedidos de exportación mejoraron. El índice de empleo subió a 47,8, pero se mantuvo en contracción.

El indicador de precios subió 2,3 puntos hasta 72,6, con su media a 12 meses en el nivel más alto desde abril de 2023. Ese es el dato que impide cerrar el debate sobre la Fed. Waller tiró las probabilidades de tasa a la baja apoyándose en la tendencia mayor de inflación. El índice de precios de servicios dice que la presión no ha desaparecido en la parte de la economía que más afecta al consumidor.

El déficit comercial de EE. UU. saltó un 24,4% en julio hasta 88.600 millones de dólares, el más alto desde marzo de 2025. Las importaciones de bienes de capital aumentaron 14.400 millones de dólares. Los ordenadores representaron 6.900 millones. Accesorios sumaron 6.600 millones. Las importaciones de semiconductores subieron 1.200 millones. La construcción de infraestructura de IA sigue reflejándose en los datos comerciales. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron en 2.000 hasta 206.000. Las solicitudes continuas aumentaron hasta 1,78 millones.

Snowflake hizo subir al sector software y Broadcom no pudo mantener su demanda

Snowflake se disparó más de un 23% tras reportar ganancias ajustadas de $0,62 por acción sobre ingresos de $1,55 mil millones. Wall Street esperaba $0,45 sobre $1,48 mil millones. La compañía elevó su previsión de ingresos por producto para todo el ejercicio. Datadog subió más del 5%. ServiceNow ganó cerca del 3%. Salesforce añadió más del 1,5%. Snowflake arrastró a todo el grupo de software.

Broadcom fue la otra cara de la sesión en tecnología. La acción cayó después de que su previsión de ingresos para el cuarto trimestre fuera de $34,8 mil millones, por debajo de la estimación de $35,03 mil millones. Su margen operativo non-GAAP proyectado del 66% también quedó por debajo del 66,5% que esperaba el mercado. Broadcom reportó un tercer trimestre sólido. Las expectativas siguen siendo lo suficientemente altas como para que una guía algo más débil genere ventas.

Nvidia acordó comprar la plataforma de IA de código abierto Hugging Face por casi $13 mil millones. Sería la segunda mayor operación de la compañía después de su compra de activos de Groq en diciembre por $20 mil millones.

Acciones en las noticias

Petco subió casi un 9% por un mejor margen EBITDA. Five Below ganó un 4,5% tras superar ganancias e ingresos con ventas comparables por encima de lo estimado. Argan subió cerca de un 7,5% por resultados y ventas muy por encima de lo esperado. Netskope subió un 12% tras elevar su previsión de ingresos para todo el año.

Campbell cayó tras recortar su dividendo trimestral a $0,25 desde $0,39 y guiar ventas fiscales 2027 a la baja entre un 2% y un 4%. Victoria’s Secret bajó más del 18% por una sorpresa a la baja en ingresos y una guía débil de resultado operativo.

Ultragenyx se desplomó más del 46% después de que un ensayo de fase 3 para el síndrome de Angelman no cumpliera con su criterio principal. Hewlett Packard Enterprise y NetApp también cayeron por previsiones débiles.

Qué vigilar

Waller dio al mercado de acciones la voz que necesitaba para desafiar la apuesta por subidas. Las probabilidades de septiembre cayeron del 63,2% al 50,4% en una sesión. El 10 años retrocedió al 4,75%. El yen se apreció más de un 1% frente al dólar. Los rendimientos deben mantenerse más bajos para que los compradores sigan teniendo el control. El indicador de precios del ISM en 72,6 y el crudo por encima de los 90 dólares siguen estando en el lado contrario del argumento. El informe de nóminas del viernes decidirá qué voz de la Fed tiene más peso de cara a la reunión de septiembre.

El S&P 500 probó el nivel del 50% en 7.713,95 la mañana del jueves. Superar 7.738,20 abre el máximo oscilante en 7.771,48 y una rotura de ese nivel cambiaría la tendencia principal a alcista. Mantenerse por debajo de 7.713,95 devuelve a los vendedores con la tendencia bajista aún intacta y la media móvil de 50 días en 7.582,67 por debajo. El jueves dio margen a los compradores. El dato de nóminas decidirá si logran conservarlo.

Más información en nuestro Calendario económico.