El petróleo más barato dio margen a las acciones antes del informe de empleo
Los futuros de acciones suben la mañana del viernes por algo distinto a otra apuesta por la IA. El petróleo cae con fuerza después de que gobiernos europeos empezaran a hablar de liberar reservas de gasóleo y crudo. Con ello, la presión inflacionaria se alivió algo. El tramo largo del mercado de bonos del Tesoro por fin tiene una razón para no volver a dispararse.
Nada de eso cambia la operativa sobre tipos. Los rendimientos a largo plazo siguen lo bastante altos como para presionar a la mayor parte del mercado, especialmente a los sectores que no cuentan con una sólida historia de beneficios. En el gráfico, los futuros del S&P 500 recuperaron la media móvil de 50 días y chocaron directamente con una resistencia.
A las 11:28 GMT, los futuros E-mini del índice S&P 500 de diciembre cotizan a 7.762,00, al alza 38,00 puntos o +0,49%. Los futuros del Dow suben alrededor de 0,6% y los futuros del Nasdaq-100 suman aproximadamente 0,7%.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini del índice S&P 500 de diciembre
Los futuros E-mini del índice S&P 500 de diciembre cotizan al alza a primera hora del viernes tras recuperar la media móvil de 50 días en 7.737,25.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de oscilación diario; sin embargo, la tendencia menor está a la baja.
La tendencia principal se reafirmará con un movimiento por encima de 7.848,50. Esto volvería a poner en el radar el máximo histórico en 7.904,00. Un retroceso por debajo de 7.575,00 cambiará la tendencia principal a bajista.
La tendencia menor está a la baja. Un movimiento por encima de 7.782,00 cambiará la tendencia menor a alcista y confirmará el cambio de impulso al alza. Un movimiento por debajo de 7.672,75 continuará la tendencia bajista.
En el lado negativo, la zona de soporte a corto plazo está entre 7.711,75 y 7.679,50. A continuación, el soporte a corto plazo se sitúa entre 7.632,00 y 7.584,00.
En el lado positivo, la resistencia a corto plazo entre 7.760,75 y 7.781,25 se está poniendo a prueba actualmente. Un movimiento sostenido por debajo del nivel del 50% en 7.760,75 señalará la presencia de vendedores. Un movimiento sostenido por encima del nivel del 61,8% en 7.781,25 indicará la presencia de compradores.
Una rotura alcista por encima de 7.781,25 apuntará a máximos menores en 7.782,00 y 7.814,75 antes de desafiar el máximo principal en 7.848,50.
Pronóstico de precio de S&P 500
Cada nuevo análisis de S&P 500 a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de S&P 500Las conversaciones sobre reservas en Europa provocaron una fuerte caída del petróleo
Las conversaciones sobre reservas en Europa fueron todo lo que necesitaban los vendedores de petróleo. Los futuros de Brent crudo de diciembre cotizan cerca de 99 dólares por barril tras caer más de un 2%. Los futuros WTI de noviembre caen cerca de un 4%, alrededor de 89 dólares por barril. Los Estados miembros de la Unión Europea están sopesando la liberación de reservas de gasóleo y también se contempla liberar existencias de crudo.
La administración Trump ha estado presionando a los aliados europeos para que pongan el combustible en movimiento. Una liberación estratégica inyecta producto en un mercado que ha estado ajustado desde que problemas en refinerías y en el transporte marítimo afectaron al Medio Oriente y a Rusia. Nadie debería sorprenderse de que el petróleo cayera tan rápido.
Eso era necesario para las acciones. El jueves mostró lo que ocurre sin ello. El rendimiento a 10 años subió hasta 5,344%, su nivel más alto desde 2002, y luego se dio la vuelta. Las acciones no obtuvieron un repunte amplio tras la caída porque el movimiento de los rendimientos ya había hecho su daño.
Las acciones pueden funcionar con el petróleo más barato. Los vendedores de bonos tienen una razón menos para presionar.
Los rendimientos a largo plazo siguen siendo demasiado altos para un repunte generalizado
El bono a 10 años sigue cerca de 5,22% y el bono a 30 años está cerca de 5,59%, niveles cercanos a los de hace más de dos décadas. Los déficits y la oferta de Tesoro no desaparecieron porque el petróleo bajara. Tampoco lo hizo el rendimiento necesario para atraer compradores a la deuda a largo plazo.
Para mí, el viernes parece un movimiento de alivio. El riesgo de inflación sigue sobre la mesa. Los sectores que necesitan que los rendimientos cooperen, los que no cuentan con una historia de beneficios que los respalde, son los que todavía están esperando.
El informe de empleo decidirá si el tramo largo de la curva consigue su respiro
La mañana se reduce al informe de nóminas no agrícolas de septiembre. Los economistas esperan 84.000 puestos de trabajo y que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%.
CME FedWatch sitúa las probabilidades de que la Fed mantenga su postura en octubre en torno al 72%. El informe PCE más suave ya quitó la urgencia de esa reunión. Un mercado laboral estable permite a los responsables políticos esperar incluso ante una lectura firme.
Las acciones no quedan exentas. Las solicitudes de subsidio por desempleo fueron inferiores a lo esperado a principios de semana y los precios ISM subieron. El máximo del jueves en el bono a 10 años no está lejos. Los compradores de bonos no han visto nada desde el PCE que indique que la economía se está enfriando lo suficiente como para aliviar el tramo largo.
Moderna recibe impulso por inclusión en un índice mientras Nike cae tras incumplir previsiones
Moderna sube en el premarket después de que Nasdaq anunciara que reemplazará a Warner Bros. Discovery en el Nasdaq-100 antes de la apertura del 9 de octubre. La acción ha tenido un gran año por los datos positivos de un ensayo de vacuna contra el cáncer. Ahora los fondos indexados deberán hacerle sitio.
Nike cae tras no alcanzar las estimaciones de beneficios e ingresos. Luego anunció una reestructuración, que incluye despidos el próximo año. La compañía prevé que los ingresos del ejercicio fiscal 2027 caigan en un porcentaje de un dígito alto. China sigue siendo el punto débil. Los ingresos de la marca Nike allí cayeron un 26%.
Qué vigilar
El informe de empleo llega a un mercado con el petróleo más barato a su favor y un bono a 10 años que aún está elevado. Moderna muestra que algunos valores de crecimiento todavía pueden encontrar compradores. Que la demanda del viernes alcance a las acciones sensibles a los tipos dependerá de lo que haga el tramo largo después del dato de empleo.
El sesgo es alcista. Los futuros E-mini del índice S&P 500 de diciembre recuperaron la media móvil de 50 días en 7.737,25 a primera hora del viernes y la tendencia principal en el gráfico de oscilación sigue siendo alcista. Ahora el contrato está encajado en la zona de resistencia de 7.760,75 a 7.781,25 antes de la apertura de la sesión. Lo que hagan los traders con esa zona marcará el tono de la sesión. La tendencia menor sigue a la baja, con el máximo menor de 7.782,00 situado justo sobre la zona.
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