WTI (crudo ligero)
El mercado del crudo ligero y dulce prestará atención a la actualización de existencias de EE. UU. más adelante en la sesión de trading, mientras que la acción de emergencia subraya la importancia de las interrupciones en el suministro del Golfo. La autorización del Departamento de Energía del 10 de octubre permitió intercambios de hasta 4 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo para ExxonMobil y BP America. La autorización establece la posibilidad de ayudar a llevar producto al mercado, pero no garantiza que todos esos barriles ya hayan llegado a las refinerías.
Informe de la EIA hoy
El informe petrolero de hoy se retrasa por el festivo federal del 12 de octubre. La EIA publicará este informe clave al mediodía, hora de Nueva York, seguido de archivos adicionales a las 14:00. En la última información disponible, las existencias comerciales de crudo, excluida la SPR, se situaban en 424,1 millones de barriles, frente a 427,3 millones la semana anterior. El nivel correspondiente del año anterior era de 420,3 millones de barriles.
La producción de EE. UU. se estima en 13,979 millones de barriles por día, las entradas de crudo a las refinerías en 16,48 millones de barriles por día y las exportaciones en 4,765 millones de barriles por día. Estas estimaciones semanales están sujetas a los procedimientos de referencia de la EIA y pueden fluctuar. El descenso comercial aporta evidencia de un equilibrio semanal más ajustado, pero la comparación interanual impide sostener que el crudo sea excepcionalmente escaso. Refinerías y exportadores compiten por los barriles disponibles, mientras que la producción doméstica actúa como contrapeso.
La siguiente prueba útil es si los inventarios, las entradas a refinería y las exportaciones cuentan una historia coherente. Otra reducción acompañada de procesamiento sostenido tendría implicaciones distintas a una caída motivada principalmente por importaciones retrasadas temporalmente. A la inversa, una acumulación causada por menor actividad de refinería diría menos sobre una mejora en la oferta upstream. La publicación y los detalles internos serán más informativos que el titular del inventario.
Análisis técnico del WTI
En estos momentos, el mercado del crudo ligero y dulce se asienta sobre una zona de demanda significativa que se extiende hasta el nivel de $95, seguida por la EMA de 50 días y una línea de tendencia alcista. En otras palabras, tiene el aspecto, al menos desde el punto de vista del análisis técnico, de un mercado que favorece comprar en la caída y que podría estar intentando volver hacia el nivel de $102,50, que fue donde se produjo el gap anterior. Buscaré aprovechar las correcciones a lo largo del camino.
Pronóstico de precio de Brent Oil
Cada nuevo análisis de Brent Oil a medida que se publica, la señal técnica de hoy y niveles clave, precio en vivo — en una sola página.
Ver todos los pronósticos de Brent Oil
Brent
El balance internacional del mercado de Brent está un poco más claro tras el informe del mercado petrolero de la AIE difundido ayer. Estima que la oferta global de septiembre fue de 102,3 millones de barriles diarios, un aumento de 2,5 millones respecto a agosto, lo que supone una mejora. Por tanto, la recuperación de la producción es visible en la evaluación oficial. Sin embargo, la oferta que sale de las regiones productoras no equivale a oferta ya disponible en los centros de consumo.
La composición de los inventarios deja clara esa distinción, pues la AIE reporta una caída de 113 millones de barriles en existencias en tierra en septiembre junto con un aumento de 103 millones de barriles en petróleo en tránsito marítimo. En otras palabras, el petróleo aún está intentando llegar a su destino. En consecuencia, los inventarios observados totales descendieron solo en 10 millones de barriles. La pequeña caída del titular ocultó un movimiento sustancial del colchón alejado del almacenamiento terrestre.
Tránsito del Brent
Los cargamentos en tránsito pueden eventualmente reponer existencias, pero el momento y la estimación de su llegada al destino siguen siendo relevantes. El lado de la demanda también limita una interpretación puramente alcista. La agencia pronosticó que la demanda mundial de petróleo del cuarto trimestre caería en 2,5 millones de barriles diarios respecto al año anterior. Eso es una previsión de menor consumo, no un resultado real, pero sugiere que una mejora eventual en las entregas podría encontrarse con un mercado cuya capacidad para absorber combustible caro ya está bajo presión.
Para el Brent, la cuestión clave es si la oferta en recuperación se convierte en suministro fiable antes de que el menor consumo cambie el equilibrio. La mejora en el transporte y en las existencias terrestres debilitaría el argumento de escasez en el mercado ahora mismo, pero nuevas interrupciones lo reforzarían. Hemos visto cierta actividad en el estrecho de Ormuz, lo que sugiere que esas acciones podrían ser algo con lo que el mercado tenga que lidiar.
Análisis técnico del Brent
Desde la perspectiva del análisis técnico, el Brent parece un mercado bien soportado hasta la EMA de 50 días. El nivel de $100 es un área que ofrecerá soporte también, por lo que esto se parece más a un mercado con comportamiento de comprar en la caída que a otra cosa. Está claro que el nivel de $110 actúa como una barrera, y estaré atento a ese nivel con la intención de dirigirme hacia él si se produce algún retroceso aprovechable. Una rotura por encima de $110 sería extraordinariamente alcista.
