El rebote del Nasdaq 100 encuentra compradores, pero el crédito ligado a la IA sigue siendo el trade
Los futuros del Nasdaq suben tras la venta ligada a la IA de la semana pasada, pero el primer rebote no ha cambiado el problema que arrastró al grupo a la baja. CoreWeave perdió un 25% la semana pasada. Sus swaps de incumplimiento crediticio alcanzaron niveles de tensión. Operadores de Goldman Sachs observan los spreads de crédito relacionados con la IA más amplios del año.
Los futuros del Nasdaq‑100 suben un 1,32% al inicio del lunes. Los futuros del S&P 500 suben un 0,20%. El petróleo cotiza ligeramente a la baja después de que los titulares sobre ataques a petroleros y energía rusa del fin de semana no lograran prolongar el rally del crudo del viernes.
La rotura de la semana pasada no se limitó a una sola compañía. El Nasdaq cayó un 4,5%, poniendo fin a una racha de cuatro semanas al alza. El S&P 500 perdió cerca de un 2%, su mayor descenso semanal desde finales de junio. El viernes llegó suficiente presión vendedora como para forzar una respuesta. El lunes es esa respuesta.
Análisis técnico diario de los futuros E‑mini Nasdaq‑100 de diciembre
Los futuros E‑mini Nasdaq‑100 de diciembre suben con fuerza a primera hora del lunes. La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Una operativa por debajo del mínimo del swing en 29.053,00 reafirmará la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista con un movimiento por encima del máximo récord en 31.616,50.
El rango de largo plazo es 27.493,75 a 31.616,50. Su zona de retroceso en 29.555,25 a 29.068,75 fue puesta a prueba con éxito al inicio de la sesión en 29.226.
El rango intermedio es 29.053,00 a 31.616,50. Su zona de retroceso en 30.032,25 a 30.334,75 es la primera zona objetivo.
El rango de corto plazo es 31.616,50 a 29.226,00. Su zona de retroceso en 30.421,25 a 30.703,25 es el área objetivo clave.
La media móvil de 50 días en 30.175,22 está controlando el impulso. Dado que el índice cotiza actualmente por el lado débil de este indicador, también actúa como posible resistencia.
Pronóstico de precio de NASDAQ 100
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Los futuros E‑mini S&P 500 de diciembre suben en el premarket del lunes. El rebote arrancó temprano después de que el índice no lograra perforar el mínimo del viernes en 7.676,00.
La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Una operativa por encima de 7.887,00 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo de 7.672,75 reafirmará la tendencia bajista.
El rango de largo plazo es 7.360,00 a 7.904,00. Su zona de retroceso en 7.632,00 a 7.584,00 es un objetivo principal a la baja y una zona de posible valor.
El rango intermedio es 7.575,00 a 7.897,50. Su zona de retroceso es 7.736,25 a 7.698,25. Esta mañana el índice penetró el nivel inferior de este rango, parando en 7.677,00 antes de girar al alza y recuperar el nivel superior de la zona en 7.736,25.
El rango de corto plazo es 7.672,75 a 7.897,50. El índice está probando actualmente su zona de retroceso en 7.758,50 a 7.785,25. Dentro de esta área está la media móvil de 50 días en 7.774,90.
CoreWeave puso la apuesta por la deuda por delante de las acciones de IA
CoreWeave perdió un 25% la semana pasada, su mayor descenso semanal desde noviembre de 2025. Sus swaps de incumplimiento crediticio alcanzaron niveles de tensión. Eso puso la operativa por deuda por delante de las acciones de IA.
Los traders de Goldman Sachs dijeron que los spreads de crédito vinculados a la IA, particularmente entre los hyperscalers, están en sus niveles más amplios del año. La última vez que estuvieron tan amplios, las acciones subyacentes cotizaban un 15% más bajas.
El lunes atrajo de nuevo a compradores en la caída. El mercado de crédito sigue inclinándose en la dirección contraria.
El dato de ingresos de Anthropic no zanjó la discusión
Anthropic reportó ingresos del tercer trimestre por 16.800 millones de dólares, frente a 11.600 millones en el segundo trimestre. El número de ingresos fue mayor. La discusión sobre el crecimiento después del despliegue de la IA no desapareció.
Meta Platforms y Tesla presentan resultados esta semana. Los traders compraron puts el viernes a una de las tasas más altas del año.
Asia no ofreció mucho apoyo al rally de EE. UU. El Nikkei 225 de Japón cayó un 1,65%, el Kospi de Corea del Sur perdió un 1,29% y el CSI 300 de China retrocedió un 0,28%. El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,37%.
El petróleo no da a las acciones una nueva razón para seguir subiendo
Brent y WTI cotizan algo a la baja a pesar de nuevos ataques a petroleros cerca de Arabia Saudí y Yemen, junto con el ataque de Ucrania a una terminal petrolera rusa en San Petersburgo.
Los futuros de petróleo a plazos más largos se han movido al alza por la preocupación de que las interrupciones en el suministro energético puedan prolongarse hasta 2027. La parte delantera del mercado del crudo se retiró tras la subida del viernes.
Qué vigilar
Meta y Tesla anuncian resultados esta semana. Los spreads de crédito de la IA ya están amplios. El primer rebote choca con ambos factores.
Para los futuros E‑mini Nasdaq‑100 de diciembre, nuestra inclinación es a la baja con la tendencia principal bajista y el índice por el lado débil de la media móvil de 50 días.
Reconocemos las compras tras la prueba con éxito de la zona de retroceso en 29.555,25 a 29.068,75. El impulso contratrend podría llevar al índice a 30.032,25 a 30.334,75, y luego a 30.421,25 a 30.703,25.
Los vendedores podrían reaparecer en estas áreas en un intento de formar un máximo secundario más bajo. Si lo consiguen, es probable que la tendencia bajista se reanude.
Para los futuros E‑mini S&P 500 de diciembre, mi sesgo es bajista debido a la tendencia bajista en el gráfico de swing y a la operativa por el lado débil de la media móvil de 50 días.
La reacción de los traders a la zona de retroceso de corto plazo en 7.758,50 a 7.785,25 podría alterar mi perspectiva. Un cambio de impulso sólido podría producirse con un movimiento sostenido por encima de 7.785,25, cambiando mi sesgo al alza con objetivos potenciales en 7.887,00 y 7.897,50.
Un movimiento sostenido por debajo de 7.758,50 sugerirá que los vendedores han regresado, manteniendo mi perspectiva bajista.
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