Noticias del gas natural: el calor de Texas eleva los futuros a un máximo de un mes y la media móvil de 50 días en foco

El calor en Texas impulsó al gas natural a través de la resistencia y cambió la tendencia

El gas natural Nymex subió con fuerza el miércoles después de que las previsiones actualizadas apuntaran a un calor prolongado en el sur y el oeste hasta finales de agosto y principios de septiembre. El repunte no fue un rebote de una sola sesión. El mercado rompió la resistencia en una rotura alcista, cambió la tendencia principal a alcista por primera vez en semanas y siguió subiendo hasta que se frenó justo por debajo de la principal media móvil por encima. Se espera que Houston promedie cerca de 100 grados Fahrenheit del 20 al 23 de agosto y ERCOT podría marcar un nuevo récord de demanda si el calor se mantiene y la generación eólica cae en las horas punta.

La producción cayó ligeramente desde los máximos de agosto el mismo día en que los modelos meteorológicos se volvieron más cálidos. Esa combinación atrajo compradores con rapidez y pilló a los operadores en posiciones cortas que se habían apoyado demasiado en una operación que llevaba semanas funcionando.

A las 17:00 GMT, los futuros del gas natural de septiembre cotizaban en $2,837, subían $0,061 o 2,20%.

La producción cayó y el tiempo se volvió más cálido el mismo día

La producción de gas seco en los 48 estados contiguos ha promediado aproximadamente entre 111,5 y 111,6 Bcf/día en agosto, por encima del récord de julio. Ese ha sido el techo frente a cada intento de rally este verano. Los datos del miércoles mostraron un retroceso modesto en la producción diaria. La caída no fue grande. Fue el momento lo que la hizo relevante.

Un pequeño descenso en la producción mientras las temperaturas suben en el sur y el oeste ajusta el equilibrio a corto plazo más rápido que cualquiera de los dos factores por separado. Los productores han estado aportando suficiente gas al sistema para absorber la demanda eléctrica veraniega durante meses. El miércoles fue la primera sesión en la que el dato de producción y el pronóstico meteorológico se movieron en la misma dirección al mismo tiempo.

El gas asociado a la perforación petrolera en el Permian ha sido una fuente persistente de presión de oferta durante todo el verano. Los productores de petróleo no ajustan los planes de perforación en función de los precios del gas: el gas viene con el petróleo. La producción en Haynesville también se ha mantenido al máximo. La caída del miércoles fue notable porque provino de un sistema que no había mostrado disposición a ralentizarse.

Las entregas de gas de alimentación a las nueve principales terminales de exportación de GNL de EE. UU. se han mantenido cerca de 17,2 a 17,7 Bcf/día, próximas a niveles récord recientes. Las tensiones en Oriente Medio han limitado el transporte de GNL a través del estrecho de Ormuz, empujando a los compradores europeos y asiáticos hacia el suministro estadounidense. Cada molécula que entra en una terminal de exportación no está disponible para el almacenamiento doméstico. Las fuertes exportaciones, la caída de producción y el aumento de la demanda por calor llegaron al mercado en la misma sesión.

El informe de la EIA del jueves es la primera prueba dura del rally

El gas en almacenamiento sigue por encima del promedio estacional de cinco años después de una primavera de temperaturas suaves y una producción fuerte que permitió acumular existencias. Ese superávit ha sido el argumento de los osos cada vez que el calor aumentaba y el rally se estancaba.

El informe de la EIA del jueves cubre un periodo en el que las temperaturas ya estaban elevadas en el sur. Las estimaciones iniciales apuntan a una inyección menor de lo habitual. Una aportación ligera confirmaría que el calor por fin está arrastrando suficiente gas hacia el sector eléctrico como para frenar el ritmo de las acumulaciones en almacenamiento. Los últimos varios informes superaron las expectativas a pesar de las temperaturas cálidas. El mercado ha estado esperando un dato que coincida con lo que marca el termómetro.

El superávit de almacenamiento sigue ahí. El calendario sigue avanzando hacia la temporada de transición. El rally del miércoles cambió la tendencia y atravesó la resistencia, pero la principal media móvil por encima aún no ha sido puesta a prueba. Ese es el nivel que separa un rebote por el tiempo atmosférico de un movimiento que obligaría a los osos a replantearse por completo la operación.

Análisis técnico diario de los futuros del gas natural de septiembre

Los futuros del gas natural de septiembre cotizan claramente al alza a última hora del miércoles tras dispararse a través de la resistencia a primera hora de la sesión. La rotura alcista comenzó cuando los compradores superaron un nivel clave del 50% en $2,790. La tendencia principal cambió a alcista cuando se superó el máximo de oscilación en $2,830 y el mercado aceleró al alza con la rotura por encima de la resistencia de Fibonacci en $2,840.

El movimiento fuerte se frenó en $2,875, justo por debajo de la media móvil de 50 días en $2,945. Esta es la resistencia y el indicador de tendencia principal. Superar este indicador y el rally probablemente se extendería hacia la zona de retroceso a largo plazo en $2,996 a $3,085.

Los traders deben tener en cuenta que los repuntes en verano son diferentes a los repuntes en invierno. Las subidas veraniegas suelen ser mucho más cortas en precio y duración, así que hay que estar preparado para entrar y salir porque los vendedores en corto pueden volver a entrar con rapidez.

Qué vigilar

El informe de almacenamiento del jueves decide si el cambio de tendencia del miércoles se mantiene. Una inyección por debajo de la media confirmaría que el calor está llegando a los datos. Otra acumulación fuerte devolvería el argumento a los vendedores, que aún cuentan con una producción récord y un superávit de su lado. La demanda de ERCOT en los próximos días mostrará si el calor de Texas es lo bastante intenso como para mantener elevado el consumo de gas hasta finales de agosto.

La tendencia principal cambió a alcista el miércoles por primera vez en semanas. La media móvil de 50 días en $2,945 es la próxima resistencia y el rally se frenó justo por debajo en $2,875. La producción cayó, las exportaciones de GNL funcionan cerca de niveles récord y los modelos meteorológicos han extendido el calor. Los osos siguen teniendo el almacenamiento por encima del promedio de cinco años. El número del jueves dirá al mercado qué lado tiene el argumento más sólido de cara al tramo final del verano.

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