Pronóstico templado neutraliza la sorpresa del almacenamiento
El gas natural tuvo un informe de almacenamiento alcista, precios europeos elevados y fuertes flujos de GNL a su favor el jueves. Para el viernes, el mercado estaba volviendo a cotizar el clima.
El panorama templado no es un pronóstico de un solo día. Commodity Weather Group prevé temperaturas por encima de lo normal en las dos terceras partes orientales del país hasta el final del mes. Eso deja al mercado con un breve episodio frío, pero sin la demanda de calefacción suficiente para que los compradores persigan el rally.
Los futuros de noviembre cedieron un 3,71% el viernes y diciembre perdió un 4,16%. El tramo invernal no obtuvo impulso del incremento de inventarios, que fue menor que el promedio. Se encontró con clima templado, producción en recuperación y una reparación de TCO esperada para el fin de semana.
El viernes, los futuros de gas natural de noviembre cerraron en $3,116, bajando $0,120 o -3,71%. Los futuros de gas natural de diciembre cerraron en $3,386, bajando $0,147 o -4,16%.
Análisis técnico diario de los futuros de gas natural de noviembre
Los futuros de gas natural de noviembre terminaron muy por debajo el viernes, ya que el mercado se alejó de la zona de retroceso clave en resistencia de $3,264 a $3,350 por tercer día consecutivo.
La tendencia principal es bajista según el gráfico swing diario. La tendencia principal giró a la baja el viernes cuando los vendedores eliminaron el mínimo principal del 12 de octubre en $3,092. El nuevo máximo principal está en $3,334. Una negociación por encima de ese nivel cambiará la tendencia principal a alcista.
El rango a corto plazo es de $2,896 a $3,395. El viernes, el mercado probó su zona de retroceso en $3,146 a $3,087. La presión vendedora empujó brevemente al mercado por debajo del extremo inferior del rango. Sin embargo, se recuperó rápidamente tras probar la media móvil de 50 días en $3,068 antes de cerrar en $3,116.
Pronóstico de precio de Natural Gas
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Ver todos los pronósticos de Natural GasAnálisis técnico diario de los futuros de gas natural de diciembre
Los futuros de gas natural de diciembre cerraron a la baja el viernes bajo fuerte presión vendedora. Los precios colapsaron cuando la media móvil de 50 días en $3,496 falló como soporte. Ahora actúa como resistencia.
La tendencia principal es bajista según el gráfico swing diario. Una negociación por encima de $3,652 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por encima de $3,709 reafirmará la tendencia alcista. El siguiente objetivo mayor a la baja es el mínimo principal en $3,234.
El rango a corto plazo es de $3,234 a $3,652. El viernes, el mercado probó su zona de retroceso en $3,448 a $3,394. Esta área podría marcar el tono el lunes. Un movimiento sostenido por debajo de $3,394 podría desencadenar otra caída pronunciada. Un avance sostenido por encima de $3,448 podría dar lugar a un repunte por cierre de cortos. Sin embargo, cualquier rally probablemente será laborioso debido al número de niveles de retroceso, la media móvil de 50 días y los dos máximos swing.
El número del almacenamiento no sostuvo el rally
La EIA informó un aumento de 67 Bcf en los inventarios para la semana terminada el 9 de octubre. Los traders esperaban 74 Bcf, mientras que el promedio de cinco años para la semana es 90 Bcf.
Ese fue un dato con el que los compradores pudieron trabajar el jueves. No fue suficiente para mantenerlos involucrados el viernes.
Los inventarios siguen 1,3% por encima del promedio estacional de cinco años, aunque las existencias están 4,1% por debajo de hace un año. La EIA aún prevé que al final de octubre los inventarios alcancen 3.985 Bcf, el nivel más alto en 10 años y un 5% por encima del promedio de cinco años.
Europa sigue apoyando el lado de la demanda
Los precios del gas europeo alcanzaron un máximo de 3,75 años el viernes. El almacenamiento estaba al 74% de su capacidad el 14 de octubre, muy por debajo del 89% del promedio estacional de cinco años.
Los flujos de GNL de EE. UU. fueron de 20,5 Bcf por día, un 6,2% más que la semana anterior. Esa sigue siendo la parte alcista de la operación.
Los precios físicos cayeron hacia el fin de semana fuera del Este. El mercado tiene la demanda europea por delante, pero la apuesta por el clima sigue ganando en casa.
El GNL puede evitar que el lado de la demanda desaparezca. No puede crear demanda de calefacción cuando no está el frío.
La producción vuelve a entrar en el mercado
La producción de gas seco en los 48 estados inferiores alcanzó 113,9 Bcf por día el viernes, un 5,0% más que un año antes, según BNEF. La demanda de gas en los 48 estados inferiores fue de 71,5 Bcf por día, un 1,1% más que un año antes.
Ese dato de producción es lo que hace difícil descartar el pronóstico de almacenamiento. La EIA elevó su estimación de producción de gas seco para 2027 a 116,0 Bcf por día desde 115,3 Bcf por día en julio. Baker Hughes sumó una sonda de gas el viernes, elevando el conteo a 133, justo por debajo del máximo de tres años (135) del 25 de septiembre.
La avería de TCO dio al mercado una historia de oferta el jueves. La expectativa de que la avería se resolvería el sábado dio a los traders menos motivos para mantener esa prima durante el fin de semana.
Qué vigilar
El pronóstico templado tiene el primer voto cuando abra la negociación. El menor incremento de inventarios del jueves, los altos precios europeos y los fuertes flujos de GNL siguen formando parte del argumento alcista. Pero la reparación de TCO, la producción en 113,9 Bcf por día y el clima templado hasta fin de mes son las razones por las que los compradores se marcharon del mercado el viernes.
La tendencia de noviembre giró a la baja después de la rotura bajista por debajo de $3,092. Los dos máximos principales en $3,334 y $3,395 dejan el sesgo a la baja. La media móvil de 50 días en $3,068 sostuvo el mínimo del viernes, pero un movimiento sostenido por debajo de ella vuelve a poner frente al mercado los mínimos principales entre $2,912 y $2,896.
Diciembre presenta el gráfico más débil tras fallar en su media móvil de 50 días. La configuración actual es bajista, con los futuros de gas natural de diciembre por debajo de la media móvil de 50 días durante una tendencia a la baja en el gráfico swing. El área de $3,448 a $3,394 es la primera línea del lunes. Una recuperación por encima de la zona aliviaría la presión. Una ruptura por debajo dejaría $3,234 como el siguiente objetivo principal a la baja.
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