El oro no pudo mantener la demanda temprana
Oro al contado (XAUUSD) comenzó el jueves al alza, pero las compras no duraron. El dólar se mantuvo firme, los rendimientos del Tesoro siguieron elevados y las expectativas sobre la Fed no favorecieron al oro. El oro tiene preocupaciones por la deuda y riesgo en el tráfico marítimo como soporte, pero ninguna fue lo bastante fuerte como para mantener el control de los compradores.
El oro no se acercó al máximo menor del miércoles el jueves. El mercado todavía está reaccionando al barrido a la baja ocurrido a principios de semana, no construyendo una recuperación.
A las 16:05 GMT, el oro al contado cotiza a $4.107,44, en baja de $3,90 o -0,09%. Abrió en $4.112,73, alcanzó $4.143,43 y tocó un mínimo en $4.103,45.
La Fed todavía tiene otra subida en el mercado
Las actas de la Fed de septiembre no dieron mucho margen para que los traders compraran. Los funcionarios acordaron el aumento de un cuarto de punto, pero no todos por la misma razón. Algunos se centraron en shocks energéticos y otros precios. Otros temieron que la inflación se estuviera extendiendo por la demanda.
En cualquier caso, los responsables todavía consideran que la inflación es demasiado alta. No están dispuestos a dejar que los rendimientos a largo plazo asuman todo el ajuste.
El gobernador Christopher Waller dijo que probablemente serán necesarias más subidas para llevar la inflación a la baja, aunque no necesariamente de forma consecutiva.
FedWatch sitúa la probabilidad de mantenimiento en la reunión del 28 de octubre en 80,6%, con un 19,4% de probabilidad de otro aumento de un cuarto de punto. Diciembre es otra historia: el mercado asigna un 86,3% de probabilidad a al menos un incremento para la reunión del 9 de diciembre.
Diciembre es la fecha que importa para el oro.
Pronóstico de precio de Gold
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Ver todos los pronósticos de GoldEl dólar sigue cerca de su máximo
El Índice del dólar estadounidense cotizaba en 102,328 el jueves, al alcance del máximo del lunes en 102,535. Se mantuvo por encima del área de soporte entre 101,800 y 101,977 a principios de semana y los compradores regresaron.
El índice también está muy por encima de su media móvil a 50 días en 100,037 y de su media móvil a 200 días en 99,386. Ese no es un mercado del dólar que se haya roto.
El euro forma parte de la historia. Las preocupaciones por la deuda francesa y un mayor diferencial entre los rendimientos de los bonos franceses y alemanes han empujado al euro cerca de su nivel más bajo desde mayo de 2025.
El oro recibió un impulso temprano el jueves y no pudo mantenerlo con el Índice del Dólar tan cerca de su máximo.
Los rendimientos a largo plazo siguen siendo demasiado altos como para que los compradores los ignoren
El rendimiento a 10 años estaba en torno al 5,30% el jueves tras alcanzar 5,354% el miércoles, su nivel más alto desde 2002. El a 30 años rondaba el 5,65% tras negociarse justo por debajo de un máximo de 24 años el día anterior.
La subasta a 10 años del miércoles atrajo una fuerte demanda de bancos centrales, pero aún se cerró al rendimiento más alto desde noviembre de 2000. Los compradores acudieron, pero exigieron mucho rendimiento para hacerlo.
El Tesoro vende 22.000 millones de dólares en bonos a 30 años el jueves. Esa es la próxima prueba para un mercado que se ha estado preguntando quién poseerá deuda estadounidense a largo plazo a medida que crecen los déficits y sube el petróleo.
Esas mismas preocupaciones por el déficit son parte de por qué el oro tiene un suelo. Con rendimientos por encima del 5%, nadie tiene prisa por perseguirlo.
El riesgo en Ormuz respalda al oro, pero no lo impulsa
El Estrecho de Ormuz sigue siendo un riesgo para la materia prima. Los operadores de petroleros enfrentan más amenazas e intimidación después de que Irán advirtiera que podría bloquear rutas que no ha autorizado.
Eso mantiene un apoyo geopolítico bajo el oro. También ayuda a explicar por qué el mercado no se hundió tras la venta del miércoles.
Sin embargo, no ha revertido la tendencia. Los traders miran los rendimientos del Tesoro, el dólar y diciembre antes que a los petroleros.
Análisis técnico diario del oro al contado (XAU/USD)
El oro al contado cotiza a la baja el jueves tras no lograr extender el repunte temprano. La tendencia principal es bajista según el gráfico de oscilación diario. Una operación por encima del máximo principal en $4.399,67 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo del mínimo principal en $4.066,54 reafirmará la tendencia bajista.
La tendencia menor es bajista. El máximo del miércoles en $4.184,38 es el nuevo máximo menor. Una operación por encima de este nivel cambiará la tendencia menor a alcista y mostrará que los compradores hacen algo más que reaccionar al mínimo.
La primera resistencia es el nivel de retroceso a largo plazo del 61,8% en $4.230,51. Por encima, la resistencia aparece en $4.315,81, seguida de la media móvil a 50 días en $4.331,62.
Una rotura bajista por debajo de $4.066,54 dejaría al descubierto los mínimos principales en $3.996,06, $3.959,80 y $3.942,10. El nivel de retroceso del 61,8% en $3.886,46 es el objetivo bajista más profundo.
Qué observar
La subasta de bonos a 30 años es la próxima prueba en vivo para el oro. La venta a 10 años encontró compradores el miércoles y el rendimiento siguió alto. El extremo largo y el dólar no han retrocedido, y las compras tempranas del jueves no sobrevivieron a eso.
El oro al contado alcanzó un máximo de $4.143,43 temprano el jueves y se deslizó hacia $4.103,45 al mediodía en Nueva York. El sesgo es a la baja mientras la tendencia principal y la menor sean bajistas, el oro permanezca por debajo de $4.230,51 y el mercado cotice bajo la media móvil a 50 días. Los compradores necesitan superar primero los $4.184,38. Los vendedores necesitan los $4.066,54 para reanudar la tendencia bajista.
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