La plata rebotó tras el retroceso conjunto de rendimientos, el dólar y el crudo
La plata al contado cotiza al alza el viernes después de que los compradores entraran cerca de los mismos precios puestos a prueba en la decisión de la Fed del 16 de septiembre. La venta del jueves no fue un evento específico de la plata. El repunte del crudo devolvió el argumento inflacionario al mercado. Los rendimientos del Tesoro subieron. El dólar les siguió. La plata y el oro cedieron presión porque la operación sobre tasas se ampliaba en todos los frentes.
El viernes representa la otra cara de esa operación. El crudo está más bajo. Los rendimientos se moderan. El dólar retrocede. Esa combinación trajo de vuelta a los compradores de plata en la misma zona donde aparecieron tras la decisión de tipos del 16 de septiembre. Las órdenes de compra están en el mismo lugar que hace dos semanas.
A las 08:45 GMT, la plata al contado cotiza en $64,68, al alza $0,82 o 1,29%. El máximo de la sesión es $64,72 y el mínimo $63,36.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Una operación por encima del máximo principal en $67,55 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo del reciente mínimo en $62,31 señalará la reanudación de la tendencia bajista. Se ha formado un nuevo mínimo menor en $63,07.
La plata cotiza por encima de su media móvil de 50 días en $63,78 después de perderla el jueves y recuperarla el viernes. La media y el nivel de soporte en $62,98 forman la primera zona de soporte. El mínimo del jueves en $63,07 se mantuvo por encima del límite inferior de esa zona antes de que entraran los compradores.
La zona de retroceso entre $62,98 y $61,04 será el área a vigilar si la media móvil de 50 días no aguanta. Una ruptura sostenida por debajo de $62,98 pondría en juego el nivel del 61,8% en $61,04. Por debajo de ahí, el nivel del 50% del rango desde el máximo histórico en $60,84 se convierte en el siguiente objetivo bajista importante.
Al alza, la plata encuentra resistencias en $65,32, seguido por $66,75 y el máximo principal en $67,55. Un cierre por encima de $67,55 cambiará la tendencia principal a alcista y pondrá en juego $67,79.
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Ver todos los pronósticos de GoldLa plata volvió a encontrar compradores en el nivel del 16 de septiembre
La plata al contado alcanzó $63,07 el jueves antes de girar al alza. Eso colocó al mercado de nuevo en la zona donde los operadores vendieron la decisión de la Fed antes de que aparecieran compradores el 16 de septiembre. La repetición de la prueba importa. Dos visitas a la misma zona de precios en dos semanas y los compradores respondieron en ambas ocasiones.
El metal no necesitó un titular nuevo para rebotar. Necesitó que el dólar, los rendimientos y el crudo dejaran de presionar. Los tres cedieron rumbo al viernes y la plata siguió al oro desde los mínimos. La recuperación muestra que los compradores estaban dispuestos a tomar ofertas cerca de $63. Si están dispuestos a aceptar ofertas por encima de $65 es otra cuestión que el viernes todavía no respondió.
El oro sigue el mismo patrón. Ambos metales se recuperan a medida que el dólar y los rendimientos ceden. Ambos permanecen por debajo de los niveles perdidos durante la caída del jueves. El mercado de tasas sigue siendo la primera pantalla para la plata y el oro. El jueves lo demostró a la baja. El viernes lo demuestra al alza.
El crudo retrocedió pero el riesgo inflacionario no ha desaparecido
Los futuros del WTI de noviembre cotizan a la baja el viernes tras el rally del jueves. El mercado puede haber eliminado algo de prima de suministro inmediata después del titular sobre las conversaciones en el estrecho de Hormuz a principios de la semana. Las condiciones de envío no se han normalizado. Los flujos de petroleros no han vuelto a la normalidad. El estrecho sigue siendo la variable que puede invertir el crudo por un solo titular.
El jueves mostró qué le ocurre a la plata cuando el crudo repunta en un mercado de tasas que ya está elevado. El 10 años llegó cerca del 5,15%. El 30 años alcanzó el 5,446%. La plata se vendió junto al oro cuando todo el complejo de metales cedió terreno ante rendimientos más altos. El crudo más bajo del viernes le da aire a la plata. Es una sesión de alivio tras una semana de presión desde el lado de la energía.
El dólar se modera junto al crudo el viernes. Un dólar más flojo ofrece a los compradores en el exterior un mejor punto de entrada. La perspectiva más amplia sobre tasas todavía favorece al billete verde, con los rendimientos del Tesoro sostenidos cerca de niveles vistos por última vez en 2004 y 2007. El movimiento del viernes tiene que mantenerse durante la sesión de Nueva York antes de que los traders lo consideren más que un posicionamiento de corto plazo.
Qué vigilar
La plata se está recuperando porque los tres mercados que la presionaron el jueves —el dólar, los rendimientos y el crudo— están cediendo al mismo tiempo la mañana del viernes. La media de 50 días en $63,78 y el nivel de soporte en $62,98 son donde aparecieron los compradores. El mínimo del jueves en $63,07 se mantuvo por encima del conjunto de soportes en ambas pruebas del mercado a esta zona.
El trade de tasas sigue marcando el ritmo de los metales. El 10 años ha cedido desde el máximo del jueves pero se mantiene claramente por encima del 5%. El dólar ha retrocedido desde su máximo de recuperación pero sigue por encima de la media de 50 días. El crudo está más bajo el viernes, pero la historia de Hormuz puede invertirlo con un solo titular procedente de las sesiones de la AGNU. La plata consiguió un rebote porque los tres cedieron a la vez. La prueba será si alguno de ellos se mantiene más bajo durante la sesión de Nueva York o vuelve a subir y arrebata la recuperación.
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