Perspectiva de precios del oro y la plata: ¿Llevarán las actas de la Fed al oro hacia $4.500?

El oro (XAU) cotiza en consolidación el miércoles tras caer un 1,86% el martes. Sin embargo, el precio mantiene una tendencia alcista y se prepara para el siguiente movimiento. Los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron el miércoles desde máximos recientes. Los rendimientos más bajos favorecen al metal.

Los inversores esperan las actas de la Fed, que se publicarán el miércoles. Los mercados descuentan una probabilidad del 36% de una subida de tipos en septiembre. Las expectativas más bajas mantienen al oro y a la plata (XAG) fuertes por encima de sus niveles clave de soporte. Mientras tanto, hay cierto apoyo desde los flujos hacia valores refugio por el conflicto en Irán.

El precio de la plata cayó un 3,73% el miércoles, ya que los inversores se mantuvieron cautelosos antes de las actas de la Fed. Los precios de la plata podrían beneficiarse si las actas reducen las expectativas de nuevas subidas de tipos. Pero si los precios del petróleo siguen subiendo, podrían mantener la inflación lo suficientemente alta como para obligar a la Fed a mantener una política restrictiva. Esto presionaría a la plata a través de un dólar más fuerte y rendimientos más altos. La plata también es vulnerable a pérdidas por el gasto minorista en EE. UU. y recortes de empleo inesperados. Estos indicadores generan inquietud sobre la demanda industrial. Por lo tanto, el precio de la plata podría quedarse rezagado respecto al oro hasta que el panorama económico y de tipos esté más claro.

Perspectiva del oro: una rotura por encima de $4.500 podría tener como objetivo $5.000

El gráfico diario del oro spot muestra que la reciente caída del miércoles se debió a la fuerte resistencia en la zona de $4.400-$4.500, como se analizó en el análisis previo. El precio se está consolidando para ganar impulso al alza.

Pero una rotura bajista por debajo de $4.150 probablemente indicará más caídas hacia la zona de $3.900. Una rotura alcista por encima de $4.500 abrirá la puerta a un fuerte rally hacia la región de $5.000. El indicador RSI se mantiene por encima de la línea media, lo que indica más impulso al alza en el mercado del oro.

La importancia de la resistencia actual también se observa en el gráfico diario, que muestra que $4.350-$4.400 ha sido una zona de resistencia significativa. Una rotura por encima de esta resistencia empujaría el precio hacia la línea de tendencia descendente del patrón de cuña en el nivel de $5.000. Una rotura por encima de $5.000 probablemente abrirá la puerta a un fuerte rally en el mercado del oro.

El gráfico semanal del oro spot también muestra una acción de precio positiva. El precio ha rebotado por encima de la línea de tendencia ascendente en $3.980 y alcanzó una fuerte resistencia en la región de $4.400. El precio se está consolidando ahora en un rango estrecho y busca el siguiente movimiento. Mientras se mantenga el soporte en $4.150, el precio probablemente acumule energía para romper al alza.

Perspectiva de la plata: soporte en $60 y los alcistas apuntan a $72

El gráfico diario de la plata spot muestra que el precio cerró por debajo de la zona de $64 el martes. Pero el precio todavía se mantiene por encima de la media móvil simple de 50 días (SMA de 50 días) y muestra una acción de precio constructiva.

Mientras el precio sostenga el nivel de $60 en el mercado spot de la plata, podría subir hacia la zona de $72. El RSI también se mantiene por encima de la línea media y continúa apoyando un movimiento hacia la región de $72.

El gráfico de 4 horas de la plata spot también muestra la importancia de la resistencia en la región de $70-$72. El precio está alcanzando ahora la zona de $63-$64, como se aprecia en la línea de soporte punteada negra.

El precio debe romper por encima de la región de $72 y salir del patrón de cuña descendente para iniciar un rally fuerte en el mercado de la plata. Mientras el precio permanezca dentro de esta cuña, la posibilidad de consolidación en la plata sigue siendo alta.

Conclusión

El oro y la plata se mantienen por encima de sus niveles clave de soporte, pero el oro tiene una perspectiva de corto plazo más sólida. La corrección en los rendimientos del Tesoro y la demanda de valores refugio respaldan al oro, mientras que la incertidumbre en torno a las actas de la Fed puede mantener la volatilidad en ambos metales. El oro debe sostenerse por encima de $4.150 y romper $4.500 para dirigirse a $5.000. La plata debe mantenerse por encima de $60 y romper $72 para confirmar un rally más fuerte. Pero los datos económicos débiles y las dudas sobre la demanda industrial pueden hacer que la plata se quede rezagada respecto al oro hasta que el panorama de tipos sea más claro.

Leer más: China compra y el estrés de los bonos en Japón ponen $5.000 en el punto de mira