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Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): el precio del oro sube mientras se desploman las probabilidades de alza en septiembre
Por:
Traducido por IA
Este artículo fue escrito en inglés y traducido con inteligencia artificial avanzada para FX Empire. Nos esforzamos por mantener la precisión de la terminología financiera. Aunque nuestras traducciones son exactas, puede haber algunas diferencias lingüísticas. Agradecemos sus comentarios y sugerencias; por favor envíelos a nuestro <a href="mailto:helpdesk@empire.media">equipo de traducción</a>
Puntos clave:
- El oro subió 0,59% hasta $4.376,82 mientras un dólar más débil superó a los crecientes rendimientos del Tesoro y reactivó a los compradores.
- Las probabilidades de una subida de la Fed en septiembre cayeron al 31% tras unas ventas minoristas débiles y datos de inflación más suaves, lo que respaldó al oro.
- Los alcistas del oro tienen como primer objetivo $4.449,83, con la media móvil de 200 días en $4.503,24 como otra prueba importante.
El oro cerró al alza porque el dólar por fin se debilitó
El oro al contado terminó el viernes con ganancias porque el dólar cedió tras la sorpresa a la baja en las ventas minoristas y el trade de alivio en las tasas que empezó con los datos de inflación de esta semana finalmente se reflejó en el mercado de divisas. El metal se había depreciado un 1,3% el jueves por toma de beneficios después de alcanzar su nivel más alto desde el 5 de junio.
La recuperación del viernes indica que los compradores siguen presentes debajo del oro incluso después de la reversión desde los máximos. Los rendimientos del Tesoro subieron durante toda la sesión y no pudieron detener el repunte, lo que dice algo sobre el peso que el mercado concede al dólar más débil y al debilitamiento del caso de una alza en septiembre.
La ganancia semanal fue de alrededor del 0,9% con la tendencia girando al alza en el gráfico swing y la media móvil de 200 días ahora a la vista por encima.
Oro al contado (XAUUSD) cerró en $4.376,82 al cierre del viernes, subiendo $25,55 o 0,59%.
El dólar se resquebrajó y los datos que lo explican siguen siendo más débiles
El Índice del dólar estadounidense cayó un 0,3% hasta 99,67 el viernes. Ese fue el movimiento que el oro necesitaba toda la semana. El mercado de bonos había estado cooperando desde el IPC del miércoles. El mercado de divisas no lo había hecho. El viernes sí.
Las ventas minoristas de julio cayeron un 0,6% cuando los economistas esperaban un aumento del 0,1%. Eso se sumó a un informe de empleo que mostró pérdidas de puestos de trabajo inesperadas y a dos informes de inflación que también quedaron por debajo de las estimaciones. El IPC subió un 0,1% en julio y la tasa interanual se moderó al 3,4% desde el 3,5%. El IPP se mantuvo plano frente a expectativas de un aumento del 0,2%. Para el viernes los operadores valoraban solo una probabilidad del 31% de una alza en septiembre, frente a probabilidades superiores al 50% hace una semana.
El oro había estado atrapado toda la semana entre un mercado de bonos favorable y un dólar firme. La sorpresa en las ventas minoristas rompió el estancamiento. El dólar cayó, el oro repuntó y el mercado por fin alineó ambos lados del trade sobre las tasas en la misma sesión.
Los rendimientos subieron el viernes y el oro subió igual
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió más de 5 puntos básicos hasta el 4,696%. El de dos años añadió 3 puntos básicos hasta el 4,171%. El de 30 años escaló casi 6 puntos básicos hasta el 5,267%. Esas no son cifras favorables para un activo que no paga intereses.
Que el oro gane en una jornada en la que los rendimientos subieron es la señal a tener en cuenta de cara a la próxima semana. El dólar y las probabilidades de alza importaron más el viernes que el movimiento de los rendimientos. Eso no significa que los rendimientos dejen de importar. Los rendimientos reales siguen elevados y mientras los bonos del Tesoro ofrezcan ese tipo de retorno, compiten con el oro por capital.
El Estrecho de Ormuz es la razón por la que los rendimientos podrían no haber terminado de subir. Dos barcos más fueron atacados cerca del estrecho esta semana y Estados Unidos dijo que podría mantener su bloqueo naval a Irán de forma indefinida. Precios del crudo más altos por una interrupción prolongada introducen de nuevo los costes energéticos en los datos de inflación y dan a los halcones de la Fed un motivo para mantener el endurecimiento de septiembre sobre la mesa. El oro recibe un entorno de tasas más favorable por los datos de julio. Los datos de agosto aún no se han recogido y el riesgo petrolero dificulta asumir que la siguiente ronda será igual.
Análisis técnico del oro al contado (XAUUSD)
El Oro al contado (XAUUSD) cerró al alza el viernes y en posición de poner a prueba un nivel intermedio del 50% en $4.416,82 y desafiar el máximo de la semana pasada en $4.449,83. La tendencia principal es alcista y superar ese nivel reafirmará la tendencia alcista.
Por encima de $4.449,83 están $4.481,78 y la media móvil de 200 días en $4.503,24. El primer nivel, $4.481,78, representa una caída del 20% desde el máximo histórico y, para algunos analistas, el inicio del mercado bajista. Superarlo pondrá fin al mercado bajista pero no necesariamente iniciará una nueva etapa alcista.
La media móvil de 200 días también planteará nuevos desafíos para los traders. Algunos la tratarán como resistencia. Otros la verán como un posible punto de activación para una aceleración al alza.
Aunque el oro al contado cerró al alza el viernes, la debilidad de la sesión temprana confirmó el posible techo de reversión en el cierre de la sesión anterior. Perforar el mínimo del viernes en $4.311,04 confirmará este patrón gráfico. Si genera un fuerte impulso bajista, podríamos ver una ruptura de 2 a 3 días hacia una zona clave del 50% al 61,8% en $4.195,96 a $4.136,05. Dentro de esa zona está la media móvil de 50 días en $4.146,45.
Qué vigilar
El oro cerró la semana con el trade de alivio en las tasas intacto y el dólar por fin confirmando lo que el mercado de bonos venía diciendo desde el miércoles. Las probabilidades de una alza en septiembre en el 31% son las más bajas desde que el informe de empleo inició la repricing. Los datos de empleo e inflación de agosto llegarán antes de la reunión de septiembre, y la amenaza del bloqueo en Ormuz significa que el riesgo energético queda detrás de cada cifra prospectiva que verá la Fed. Que el oro subiera en una jornada en la que los rendimientos aumentaron indica que ahora mismo son el dólar y las probabilidades de alza los que dirigen este mercado, no la curva de rendimientos.
La tendencia está al alza en el gráfico swing, con el máximo de la semana pasada en $4.449,83 como la primera prueba y la media móvil de 200 días en $4.503,24 por encima. La debilidad temprana del viernes confirmó el techo de reversión en el cierre del jueves, lo que significa que una ruptura por debajo de $4.311,04 a comienzos de la próxima semana reabre el camino a la baja hacia la media móvil de 50 días en $4.146,45. El cierre por encima del mínimo del jueves mantuvo a los compradores en control de cara al fin de semana, pero el patrón de reversión permanece vigente hasta que el mercado supere el máximo.
Si desea saber más sobre cómo funciona el Oro al contado (XAUUSD), visite nuestra sección educativa.
Acerca del autor
James Hyerczykauthor
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.
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