Previsión de precios del oro (XAU/USD) y la plata: la Fed agresiva se enfrenta al riesgo de Irán mientras se acercan los datos de empleo

Noticias sobre el oro: los datos de empleo y el riesgo de Irán compiten con una Fed de tono agresivo

El oro y la plata verán puestos a prueba sus fundamentos el 1 de septiembre frente a una Fed con un sesgo más agresivo y una escalada de la tensión geopolítica en Oriente Medio. Tras Jackson Hole, muchos especulan que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, probablemente señalará la necesidad de más subidas de tipos para volver a encaminar la inflación. Esto ha llevado a los traders a descontar una subida en septiembre con una probabilidad del 66% y una probabilidad del 90% de otra subida antes de diciembre. Este escenario que favorece a las materias primas está haciendo que los metales preciosos sin rendimiento sean más difíciles de mantener debido al incremento del coste de oportunidad.

El foco ahora se ha desplazado al mercado laboral estadounidense. Los inversores seguirán todos los informes de empleo con ojo crítico de cara al informe de empleo del viernes. Reuters indica que se espera una recuperación de la contratación tras la última contracción reportada, pero los nuevos datos podrían, de hecho, ralentizar el endurecimiento previsto si la inflación se mantiene elevada.

La demanda por factores geopolíticos también es importante. El presidente Trump continuará amenazando con una nueva acción militar contra Irán, mientras que el Estrecho de Ormuz prácticamente no registra transporte de materias primas ni de carga líquida. Todo ello mantiene una inflación estable y demanda por valores refugio.

La demanda estructural sigue muy alta. Los datos de agosto del World Gold Council muestran que la demanda de ETF respaldados por oro se mantuvo elevada, y las compras de lingotes por parte de bancos centrales probablemente seguirán sosteniendo el interés en los próximos años.

La plata continúa beneficiándose de un viento a favor en el mercado físico. Por otro año consecutivo, el Silver Institute ha pronosticado un déficit anual para 2026. Dado el esperado alto nivel de inversión física, esto es una noticia positiva. Con la disciplina en la industria solar, la menor demanda industrial se ve compensada por infraestructuras de IA, electrónica automotriz e inversiones en redes eléctricas.

Análisis técnico del oro: XAU/USD mantiene soporte en $4.396 mientras intenta desarrollarse un rebote por sobreventa

En el gráfico de 4 horas, el oro cotiza actualmente alrededor de $4.439, por debajo de la zona $4.630–$4.700. Como era de esperar, el oro ha perforado el nivel de Fibonacci del 23,6% en $4.452, y sigue por debajo de la EMA de 50 en $4.554 y de la EMA de 100 en $4.539, confirmando así una estructura bajista a corto plazo. Afortunadamente, las últimas velas del oro cierran por encima del área de soporte de $4.396 y se alinean con una región de un hueco previo de valor razonable y una línea de tendencia alcista.

El RSI en 32 muestra una condición de sobreventa y una probabilidad creciente de un rebote correctivo. La resistencia inmediata está en $4.452 y, por encima, en $4.487, $4.515, $4.543 y $4.570. El soporte se mantiene en $4.396 con un soporte aún más fuerte en $4.341.

Estar por debajo de $4.452–$4.487 mantiene la perspectiva alcista para el oro, pero el RSI en sobreventa hace que $4.396 sea aún más importante. Una rotura por debajo de $4.396 abriría el camino hacia $4.341.

Análisis técnico de la plata: XAG/USD se consolida por encima de $65,64 mientras los compradores defienden un soporte ascendente

La plata cotiza actualmente a $66,76 en el gráfico de 4 horas tras recuperarse de la fuerte caída desde $71,18. El precio sigue por debajo del nivel del 23,6% de Fibonacci en $66,94 y de la EMA de 50 en $67,5. No obstante, el precio cuenta con el apoyo de la EMA de 100 y de la línea de tendencia ascendente.

La principal zona de soporte está en $65,64, donde confluyen la línea de tendencia y una antigua zona de demanda. La resistencia inmediata está en $66,94, seguida por $67,75, $68,40 y $69,07. Por debajo de $65,64, se rompe el soporte y podemos esperar $64,67, $63,69 y $62,60.

El RSI muestra un impulso débil en los bajos 40 y se está consolidando ligeramente. Considero que la plata está actualmente en una fase de consolidación tras la rotura bajista. Es necesario mantener $65,64 para que el rebote sea posible; de lo contrario, sería necesaria una rotura entre $66,94–$67,75 para volver a tener una configuración alcista en la plata.