Previsión del precio del dólar: riesgos fiscales pesan sobre el DXY; EUR/USD y GBP/USD prueban resistencias clave

Noticias del dólar estadounidense: Temores sobre la deuda pesan mientras euro y libra se mantienen firmes

Con el foco de los inversores globales desplazándose de la economía a corto plazo hacia la credibilidad fiscal a largo plazo, el dólar estadounidense inició la jornada del 24 de agosto en mínimos de varios meses. Aunque el plan del Departamento del Tesoro de duplicar las recompras hasta 4.000 millones de dólares por operación en deuda a 10 y 30 años ha aliviado las inquietudes en algunos ámbitos del mercado, otros temen que Washington pretenda seguir reprimiendo el endeudamiento a largo plazo mediante el déficit sin una solución real. Los rendimientos a 30 años de EE. UU. se sitúan en 5,337%, los máximos de 19 años de la semana pasada, y un informe de servicios algo mejor de lo esperado el viernes hizo poco por impulsar al dólar. Los inversores siguen con atención tanto el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole, como la inflación de julio para obtener más pistas sobre la posible dirección y duración de la política monetaria.

La percepción de los compradores es que el BCE continuará manteniéndose firme en la lucha contra la inflación tras la apertura de septiembre con una tasa de depósito del 2,5%. Mientras tanto, aunque la recuperación en Europa es desigual, el sentimiento en los mercados es que los datos recientes de crecimiento y la actividad empresarial respaldan la presión para mantener el enfoque en la inflación en el contexto del conflicto en Irán.

La esterlina se ve además respaldada por la relación comparativa con el dólar. El IPC del Reino Unido subió a 2,9% en julio, mientras que el PIB del segundo trimestre aumentó un 0,4%. También se registraron descensos en las ventas minoristas y un déficit presupuestario inesperado del gobierno que ha debilitado las perspectivas. Con todo ello, el mejor escenario sigue siendo limitado. La mayoría de los economistas prevé que los tipos de interés se mantendrán sin cambios durante el resto de 2022. Dicho esto, se espera que la inflación suba lo suficiente como para inducir al Banco de Inglaterra a al menos una subida de tipos en 2026.

Para el 24 de agosto, el tema principal en FX es la mayor incertidumbre sobre la política fiscal de EE. UU., que trata al dólar como una divisa débil, mientras que los riesgos de endurecimiento por parte del BCE y el BoE respaldan al euro y a la libra.

Análisis técnico del índice del dólar de EE. UU.: el DXY se mantiene por debajo de 99,38 mientras la tendencia general sigue bajista

En el índice del dólar estadounidense, el gráfico de 4 horas muestra un precio actualmente en 98,89 tras haber perforado el soporte de 99,38. El precio cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 periodos, lo que confirma un sesgo bajista. El precio ha intentado estabilizarse en el rango de 98,55 a 98,82, y ha roto algunos soportes, pero aún no se han establecido resistencias mayores.

El índice de fuerza relativa (RSI) del DXY está en 44. Ha mejorado desde la zona de sobreventa pero sigue por debajo del nivel neutral. La primera resistencia está en 98,99, y las resistencias siguientes en 99,13, 99,27 y 99,38. Los objetivos posteriores son 99,71 y 100,03. El primer soporte se sitúa en 98,55, y después en 98,24 y 97,89.

Mientras el precio del DXY se mantenga por debajo de 99,38, el sentimiento general seguirá siendo bajista. La recuperación del precio por encima de 99,38 cambiaría parte del sentimiento, pero rechazos consistentes por debajo del clúster de EMA mantendrán la visión bajista y podrían volver a poner a prueba 98,55.

Análisis técnico GBP/USD: la libra prueba una resistencia de triple techo cerca de 1,3656 mientras el RSI entra en sobrecompra

El par GBP/USD alcanzó 1,3648 en el gráfico diario tras subir hasta 1,3656–1,3676, una zona significativa que ha contenido sus movimientos en múltiples ocasiones y que forma un potencial triple techo. Esta área probablemente ofrecerá resistencia en el próximo movimiento bajista. El precio se mantiene claramente por encima de la EMA de 50 días, situada alrededor de 1,3455, y de la EMA de 100 días en 1,3434. Por tanto, la tendencia general sigue siendo alcista pese a la resistencia presente.

El RSI ha pasado a 71, lo que indica que el par está en sobrecompra y, por tanto, puede consolidarse o corregir a la baja. Anticipamos resistencia en 1,3656 con un área hasta 1,3735 que podría contener el siguiente movimiento. El primer soporte significativo se espera en 1,3618, seguido por 1,3572 y 1,3526.

Consideramos que GBP/USD es en último término alcista, pero vigilamos de cerca 1,3656–1,3676 ya que este nivel combina una zona de triple techo y un RSI en sobrecompra. Si esta resistencia alta se mantiene, probablemente veamos un movimiento a la baja para poner a prueba 1,3618 o 1,3572. Sin embargo, si la resistencia se rompe al alza, podríamos ver un movimiento hacia 1,3713 y 1,3735.

Análisis técnico EUR/USD: el euro forma un doble techo cerca de 1,1712 y aumenta el riesgo de corrección

El euro ha intentado en dos ocasiones romper la zona de resistencia entre 1,1700 y 1,1712 y ahora ha generado una formación de doble techo. Un cruce bajista de las EMA de 50 y 100 periodos también confirma un sesgo bajista. La cuestión principal ahora es ver si esto dará lugar a una corrección más profunda o si simplemente es un reajuste del impulso antes de un nuevo movimiento alcista.

El RSI se ha moderado a 59 desde condiciones previamente de sobrecompra, indicando el enfriamiento de las condiciones alcistas. El soporte inmediato puede encontrarse en 1,1658. Le siguen los niveles de Fibonacci en 1,1641, 1,1624 y la directriz alcista en aproximadamente 1,1640. Las resistencias se ubican en 1,1678, 1,1712 y 1,1737, en ese orden.

Soy alcista en EUR/USD mientras cotice en el rango de 1,1640–1,1658, pero evito comprar en este repunte debido al doble techo en torno a 1,1712. Una rotura de 1,1640 muy probablemente llevará el precio a corregir hasta 1,1624, mientras que una rotura fuerte de 1,1712 probablemente impulsará al par a nuevos máximos en la subida alcista.