La rotura del mínimo del martes en la plata no se mantuvo
La plata al contado (XAG/USD) llevó el precio por debajo del mínimo del martes el jueves y los vendedores que la llevaron hasta allí no pudieron mantenerla abajo. El rendimiento a 10 años giró a la baja tras alcanzar un nuevo máximo y la plata volvió justo por encima del retroceso del 50% a largo plazo a última hora de la sesión.
Es prematuro llamarlo un suelo. El dólar no ha aflojado y el oro, en el mejor de los casos, está estable, por lo que la plata está haciendo esto principalmente por su cuenta. Lo que tienen los compradores es un nivel que sobrevivió a una rotura bajista por stops y un mercado de bonos que, por fin, reculó un poco.
A las 17:39 GMT, la plata al contado cotiza a $60,96, sube $0,55 o +0,92%. Osciló entre $59,96 y $61,44.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAG/USD)
La plata al contado está formando un fondo por reversión en el cierre el jueves después de registrar un mínimo más bajo en $59,96 y recuperarse por encima del cierre del miércoles. El patrón necesitará un cierre más alto y continuidad en las compras el viernes para confirmarse.
La tendencia principal sigue siendo bajista según el gráfico de oscilaciones diario. Una operación por encima del máximo menor en $67,55 cambiaría la tendencia principal a alcista. Una rotura bajista sostenida por debajo del mínimo del jueves en $59,96 señalaría la reanudación de la tendencia bajista.
El retroceso del 50% a largo plazo desde el máximo histórico está en $60,84. La plata cayó por debajo de ese nivel durante la sesión, pero recuperó por encima a última hora del jueves.
La primera resistencia está en $61,04. El máximo menor en $61,73 es el desencadenante más importante a corto plazo. Superarlo cambiaría la tendencia menor a alcista y desplazaría el impulso al alza. La media móvil de 50 días, en $63,99, sigue siendo la resistencia y el indicador de tendencia más relevante por encima del mercado.
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Ver todos los pronósticos de SilverEl rendimiento a 10 años giró a la baja y la plata ganó algo de margen
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió hasta 5,342% el jueves, el nivel más alto desde abril de 2002, y no pudo sostenerse. A última hora de la tarde volvió cerca del 5,22%, recortando una parte considerable del movimiento del día. El ascenso de la plata por encima del retroceso coincidió con el retroceso del rendimiento, a última hora de la sesión.
A la plata le faltaba una corrección como esta. El extremo corto del mercado ya contaba con menores probabilidades de una subida en octubre tras el PCE, pero el extremo largo ignoró el informe y nada en metales iba a recuperarse con los rendimientos a 10 y 30 años marcando nuevos máximos.
No estoy preparado para decir que los vendedores de bonos hayan terminado. El 10 años subió aproximadamente 50 puntos básicos en 18 sesiones, y la caída del jueves puede no ser más que toma de beneficios tras una carrera rápida. El petróleo, los déficits, la oferta y el riesgo de inflación siguen presentes en el extremo largo.
La plata hizo esto con el dólar aún cerca de su máximo
Hay que darle crédito a la plata por una cosa. Recuperó el retroceso a largo plazo sin que el dólar le diera nada. El índice del dólar estadounidense subió hasta 102,19 el jueves y se mantenía cerca de 102,00 a última hora de la sesión, y está muy por encima de su media móvil de 50 días. El dólar no cedió.
Así que las compras llegaron por la reversión del rendimiento y por el nivel en sí. Mantenerse sin ayuda dice algo bueno sobre el retroceso. También dice mucho sobre el techo. Los compradores del dólar siguen ahí y la propia media móvil de 50 días de la plata está lejos arriba en el gráfico.
El oro tampoco arrastra a la plata. El oro al contado se ha mantenido plano desde el PCE y sigue atrapado por debajo de la resistencia que perdió a principios de semana. La plata está intentando girar por su cuenta mientras el resto de las materias primas se mantienen bajo un dólar firme.
Octubre perdió su urgencia y la plata puede aprovecharlo
El frente de la Fed le da a la plata algo de margen. CME FedWatch deja la probabilidad de una subida de un cuarto de punto en octubre en 32,7%. Hace una semana ese número era 68,6%, y el informe PCE más suave es lo que empujó a los traders hacia una pausa.
Otra subida no ha desaparecido del calendario del mercado, y el petróleo y la inflación siguen en la ecuación. Lo que se ha ido es la prisa por octubre. Con esa presión aliviándose el mismo día en que el extremo largo finalmente reculó desde su máximo, el mercado de bonos no está presionando a la plata con la misma fuerza que a principios de semana.
Qué vigilar
El informe de nóminas no agrícolas del viernes es la siguiente oportunidad para los rendimientos y el dólar, y la plata llega a él habiendo sobrevivido a una rotura de stops por debajo del mínimo del martes. El giro a la baja del 10 años desde su máximo fue lo que dio espacio para la recuperación el jueves, con el dólar todavía manteniéndose cerca de su techo.
La tendencia principal sigue siendo bajista según el gráfico de oscilaciones. La plata descendió hasta el mínimo del jueves y volvió por encima de $60,84 a última hora de la tarde, el nivel que los compradores deben mantener bajo control. A las 17:39 GMT cotiza justo por debajo de $61,04, la primera oferta que los compradores deben superar. El máximo menor en $61,73 es el desencadenante que convierte la tendencia menor en alcista y aporta algo de estructura a esta recuperación de cara al dato de empleo.
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