Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: estabilidad por la tregua frente a la presión del IPC — ¿Próximo rebote para XAU y XAG?

El oro y la plata mantienen su atractivo estructural tras el IPC

El 11 de junio, los mercados del oro y la plata siguieron digiriendo el informe del IPC de mayo, publicado ayer, que resultó más elevado de lo previsto, mostrando un aumento del IPC general hasta el 4,2% interanual, desde el 3,8% en abril. Esa aceleración se debió en gran medida a un repunte de los precios de la energía tras las interrupciones en la región del Golfo Pérsico, mientras que el IPC subyacente se mantuvo con precios que se resisten a bajar, por lo que los responsables de la política esperan que la Reserva Federal se abstenga de recortar tipos durante más tiempo del anticipado dado el nivel elevado de inflación.

A pesar de estos vientos en contra económicos, tanto el oro como la plata siguen sustentados por fundamentales sólidos: los bancos centrales compraron un neto de 244 toneladas del metal precioso durante el primer trimestre del año. Las cifras de compra de abril y mayo no se han hecho públicas, pero los informes indican que gran parte de esa compra continuada del oro la llevaron a cabo bancos centrales en China. Los bancos centrales están diversificando sus reservas y alejándose de divisas más tradicionales debido a la inestabilidad geopolítica.

Además, el crecimiento de la oferta de oro procedente de la minería ha sido lento en los últimos años; la producción mundial de oro está casi un 10% por debajo de los máximos registrados en 2017. Aparte de las compras de bancos centrales y la baja producción, el oro sigue siendo un valor refugio debido a la incertidumbre geopolítica mundial y a las elevadas deudas soberanas y déficits fiscales en las principales economías.

En el caso de la plata, el mercado se beneficia de una fuerte demanda industrial, así como de demanda de inversión, ambas proyectadas para mantenerse saludables durante años por el uso generalizado del metal en la generación de energías renovables y en las industrias de la electrónica y los semiconductores. Además, la producción de plata ha sido lenta.

Para ambos metales, los titulares de hoy plantean un tira y afloja entre las preocupaciones inmediatas sobre el endurecimiento de la política monetaria y la inflación frente a los temas a más largo plazo, como la demanda de bancos centrales, la oferta limitada y la inestabilidad geopolítica. Como resultado, los inversores ven cualquier descenso en los precios desde la publicación del IPC como posibles puntos de entrada —es decir, oportunidades para comprar en la caída—.

El oro al contado rebota a $4.089 – Defensa del Fib 0,236 en 2 h

El oro al contado cotiza a $4.089 en el gráfico de 2 h. Las velas verdes que continuaron defendieron el retroceso de Fib del 0,236 en 4.104 tras la venta desde los máximos de $4.364. La media móvil (MA) roja de 50 periodos en 4.194 actúa como techo por encima del precio. Permanece la línea azul de resistencia de tendencia bajista. Las mechas rojas y verdes indican que los compradores están comprando en la caída.

Los cuerpos verdes y rojos son relativamente pequeños. El RSI de 48 es neutral. No hay divergencia clara. El perfil de volumen muestra el área 4.100–4.154 como zona de pivote. 4.154 y por debajo, dentro del patrón bajista desde los máximos de 4.575, es neutral a bajista. Es probable que el precio pruebe niveles de Fib en confluencia con las líneas de tendencia bajista.

Idea de trading: Comprar a $4.089; objetivo $4.154; stop $4.040.

La plata al contado mantiene 64,18 — Vuelve a poner a prueba el soporte azul en el gráfico diario

La plata al contado cotiza a 64,18 en el gráfico diario. Las velas verdes de consolidación volvieron a poner a prueba recientemente la línea azul de soporte a largo plazo en la zona de 62,15 tras la venta desde los máximos de 72,77. La media móvil roja de 68,54 se encuentra por encima. Los retrocesos de Fib 0,236 y 0,382 resaltados muestran confluencias a medida que el precio se acerca al soporte.

Las mechas verdes y rojas han marcado máximos cada vez más bajos. El soporte comprador en 62,15 está en su lugar. El RSI de 45 indica que el precio se está estabilizando en la zona 62–66. El perfil de volumen muestra acumulación en el rango 62–66.

La estructura es neutral a bajista en el gráfico diario con 68,54 y por debajo, dentro de la tendencia bajista extendida desde los máximos de febrero. Resistencia fuerte en marcos temporales superiores en la zona de 70,50.

Idea de trading: Comprar a 64,18; objetivo 66,01; stop 62,15.