Pronóstico del gas natural y del petróleo: los inventarios de diésel se ajustan mientras los flujos por Hormuz se recuperan lentamente

Noticias del petróleo: las conversaciones sobre Hormuz reducen el riesgo de suministro mientras se ajustan los inventarios de diésel

Los acontecimientos en torno al estrecho de Hormuz han aliviado los temores de una interrupción prolongada. La firma de un acuerdo de reparto de ingresos y de gestión entre Irán y Omán, y la visita del primer ministro de Qatar a Irán para seguir con las conversaciones, son pasos para resolver el enfrentamiento de casi seis meses. Hormuz representa aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de petróleo y gas cuando opera a su capacidad normal. Sin embargo, los flujos actuales representan menos de una cuarta parte de los niveles anteriores a la guerra. Ha habido un ligero aumento en los envíos desde el mínimo anterior, con los envíos visibles de buques de materias primas situándose en 10 el miércoles, frente a 8 el martes. Esto está por debajo del promedio reciente de 10 días de 15.

Los datos sobre productos petrolíferos de EE. UU. ofrecen señales mezcladas sobre los niveles de inventario de la semana finalizada el 21 de agosto. La EIA informó un ligero aumento de 100.000 barriles en las existencias comerciales de crudo hasta situarlas en 428,9 millones de barriles. Esto es aproximadamente un 1 % por encima del promedio reciente. Los inventarios de gasolina disminuyeron en 2,5 millones de barriles durante la semana, mientras que las existencias de destilados cayeron otros 2,2 millones de barriles hasta 103,4 millones, o el 14 % del promedio de los últimos años. La demanda total de productos petrolíferos durante el periodo de cuatro semanas anterior fue un 3 % inferior a la registrada en el mismo periodo del año anterior.

Los fondos de diésel agotados siguen condicionando los fundamentales del crudo estadounidense y del Brent. Los daños en refinerías de Oriente Medio, combinados con ataques ucranianos a la capacidad de refino rusa, han reducido la oferta global de destilados mientras que el mercado del crudo muestra menos preocupación.

El gas natural doméstico está menos restringido. El último panorama de la EIA muestra producción récord en EE. UU. y niveles de almacenamiento previos al invierno, mientras que las exportaciones medias de GNL para el tercer trimestre se esperan en torno a 16,5 Bcf/d. Las labores de mantenimiento de Freeport LNG han reducido la demanda de gas de alimentación y han permitido reconstruir los almacenamientos en la Costa del Golfo. El informe de almacenamiento de gas natural de la EIA, que se publica hoy y por tanto al cierre de este texto aún no se ha divulgado, significa que actualmente no conocemos la cifra de inventario para el 27 de agosto.

Para el 27 de agosto, la perspectiva energética actual es menos alcista para el suministro de crudo, pero sigue ajustada para los combustibles refinados y el GNL global.

Análisis técnico del gas natural: rotura alcista y antigua resistencia que pasa a soporte

El gas natural cotiza actualmente en $2,92 en el gráfico de 4 horas tras moverse de forma decidida por encima de la línea de tendencia descendente y de la zona de resistencia previa de $2,87-$2,90. Esta rotura alcista ha afectado positivamente a la estructura a corto plazo, ya que el precio cotiza muy por encima de la EMA de 50 en $2,81 y de la EMA de 100 en $2,81. La zona de resistencia previa de $2,87-$2,90 ha sido superada y probablemente actúe ahora como área de soporte, lo que es alcista.

El RSI está en 67, mostrando un fuerte impulso alcista, aunque también indicando que el precio puede estar extendiéndose más de lo razonable. La resistencia inmediata se ubica en $2,94 con resistencias superiores en $3,00 y $3,06. En caso de que el gas natural se mueva a la baja, el soporte esperado está en $2,90-$2,87 con soporte adicional en $2,81 y $2,75.

Para operar gas natural, creo que la inclinación del mercado se ha desplazado hacia los alcistas desde $2,87-$2,90. Una rotura por encima de $2,94 podría abrir camino a ganancias y extenderse hasta $3,00 y $3,06. Una rotura por debajo de $2,87 llevaría el precio a niveles próximos a $2,81.

Análisis técnico del WTI: WTI mantiene el soporte en $80,05 pero la estructura sigue siendo frágil

El WTI se sitúa alrededor de $81,85 en el gráfico de 4 horas tras rebotar desde la zona de soporte significativa de $80,05. El precio está por debajo de la EMA de 50 en $83,31 y de la EMA de 100 en $82,82, lo que también contribuye a una perspectiva cautelosa a corto plazo. Los canales alcistas anteriores se han roto y el rebote reciente ni siquiera ha regresado a los niveles previamente definidos. A los compradores les falta evidencia sólida.

El RSI está en 43, lo que indica cierta mejora respecto a niveles de sobreventa, pero sigue en tendencia bajista y por debajo del nivel neutral. Las resistencias inmediatas están alrededor de $83,26, $85,73 y $87,71. Los niveles clave de soporte son $80,05, $77,84 y $76,50.

En mi opinión, el WTI sigue cotizando en una posición vulnerable mientras esté por debajo de $83,26. Una recuperación relativamente limpia por encima de ese nivel pondría a $85,73 en el foco, pero si $80,05 se rompe, la estructura bajista se validaría y $77,84 entraría en juego.

Análisis técnico del Brent: Brent intenta recuperarse desde $84,50 pero sigue por debajo de EMAs clave

El Brent se sitúa alrededor de $86,59 en el gráfico de 2 horas tras rebotar desde la zona de soporte en $84,50. Aunque la recuperación parece positiva, el precio sigue por debajo de la EMA de 50 en $88,64 y de la EMA de 100 en $89,12. En consecuencia, la tendencia a corto plazo sigue siendo bajista. Por encima del precio se encuentra la línea de tendencia bajista más amplia, que también condiciona los niveles potenciales de resistencia y soporte.

Esta es una colaboración de Sir Mufflington, editor, quien gestiona la investigación y las reescrituras en el equipo de contenido central

El RSI ha alcanzado 43, reflejando que el precio se ha recuperado de niveles de sobreventa, pero aún no ha pasado a ser alcista. La resistencia se sitúa en $88,53, seguida por $91,36 y $94,68. El soporte del precio reside en $84,50 y está seguido por $81,47 y $78,09. El primer examen será el soporte.

La acción del precio por debajo de $88,53-$89,12 mantiene una perspectiva bajista sobre el Brent. Una rotura por encima del rango sería constructiva, mientras que el rango actuaría como resistencia. La acción del precio por debajo del rango sería bajista, con objetivo en $81,47. Una rotura de $84,50 sería constructiva.