Pronóstico del gas natural y del petróleo: WTI por debajo de $90 mientras Brent prueba los $92 — ¿Vuelve a ponerse a prueba el gas natural?

Mercados petroleros se mantienen en medio de la tensión geopolítica y las secuelas del IPC

A fecha del 11 de junio, los fundamentales del crudo para el WTI y el Brent, junto con los fundamentales del gas natural de EE. UU., siguen mostrando el impacto de la interrupción de los flujos a través del Golfo Pérsico asociada al conflicto con Irán. Ayer, los datos de precios al consumidor de mayo superaron las expectativas, confirmando la persistencia de la inflación en EE. UU.

Por estas razones, el cierre del Estrecho de Ormuz ha provocado la paralización de aproximadamente 10-11 millones de barriles por día de producción en la región, agotando inventarios a nivel mundial aunque las perspectivas de normalización de los flujos empiezan a materializarse lentamente. Esta tendencia se mantiene tanto para el Brent como para el WTI, donde colchones de inventario más reducidos, liberaciones récord de la SPR (Reserva Estratégica de Petróleo) y una mayor actividad de refinerías respaldan los precios en caso de déficits persistentes de oferta hacia el tercer trimestre, en ausencia de una reapertura completa. Aunque se espera cierta destrucción de demanda asociada a precios más altos y a una desaceleración del crecimiento económico global, los mercados parecen bien soportados y cualquier expectativa de exceso de oferta en el corto plazo parece equivocada.

En contraste, los mercados del gas natural cuentan con apoyos distintos. El Henry Hub se beneficia de un mayor gas asociado vinculado a la actividad petrolera y de altos niveles de inventario; pese al aumento de las exportaciones de GNL de EE. UU., el crecimiento de la oferta aún supera la demanda doméstica, mientras que el diferencial de precios con los mercados de la UE y Asia lastra los precios, debido a la incertidumbre sobre los flujos en el comercio de GNL tras el conflicto.

De nuevo, este panorama refleja los precios actuales y esperados y variará conforme evolucione la crisis. Mientras Ormuz permanezca cerrado, las condiciones físicas ajustadas del mercado deberían ser el factor dominante, aunque no es imposible que se produzca destrucción de demanda si el conflicto se intensifica, con el consumo industrial y eléctrico manteniéndose en niveles elevados. Si bien el IPC de EE. UU. seguirá estando respaldado por los precios de la energía, las respuestas fiscales y monetarias al dato del IPC acabarán afectando al consumo.

Futuros del gas natural estables en $3,131 — El canal azul vuelve a ponerse a prueba en 2h

Los futuros del gas natural cotizan a $3,131 en el gráfico de 2 horas del NYMEX. Velas de colores mixtos vuelven a poner a prueba la media móvil roja en $3,20 dentro de un canal ascendente azul. Las líneas de tendencia inferiores se formaron desde el mínimo de $2,978. Los compradores están absorbiendo la oferta y cotizan en una tendencia alcista, manteniendo mínimos crecientes.

El RSI se sitúa actualmente en 50, lo que indica un punto neutro. El perfil de volumen marca $3,10 como pivote de soporte clave, con demanda en ese nivel. Según el perfil de volumen, la oferta en $3,24 debería consumirse a ese precio. Esto permitiría un repunte hacia el área de $3,203 a $3,283 según la extensión de Fibonacci de los objetivos de precio.

La tendencia del mercado es alcista y los compradores están actualmente al mando, con el precio por encima de $3,085 dentro de un canal ascendente que se extiende desde el mínimo de mayo. Los compradores están absorbiendo y manteniendo máximos y mínimos crecientes. El mercado se encuentra claramente en un canal ascendente, lo que indica una configuración alcista con los compradores sosteniendo todos los impulsos de venta.

Idea de trading: Comprar a $3,131 con objetivo $3,203, stop $3,085.

El WTI cae a $89,20 — Continuación bajista por debajo del canal azul en 2h

El crudo WTI cotiza actualmente a $89,20 en el marco temporal de 2 horas. Velas rojas recientes han penetrado el soporte del canal azul en $91,93 y están probando la media móvil roja de 50 periodos en $93,68. Velas envolventes bajistas con mechas hacia abajo han formado nuevos mínimos desde el máximo de $96,96, lo que indica una distribución significativa.

Esto sugiere que la extensión de Fibonacci de $88,00 a $86,44 es la próxima zona probable dado que la resistencia por encima no ha sido superada. El RSI tiende hacia 45, lo que sugiere una disminución del impulso alcista.

Según el perfil de volumen, el área de $92 a $94 representa una zona de fuerte oferta. Con la línea de tendencia declinante blanca que se origina en el máximo de principios de abril, la presión del mercado sigue siendo alta. Dado que el precio está claramente por debajo de $91,93 en un amplio canal descendente desde los $102, la tendencia del mercado es extremadamente bajista. El mercado también forma máximos y mínimos decrecientes y los compradores no logran sostener ningún repunte en el precio.

Idea de trading: Vender a $89,20 con objetivo $88,00, stop $90,50.

El Brent cae a $92,09 — Rechazo en la media móvil roja en 2h

El Brent cotiza en $92,09 en el marco temporal de 2 horas. Velas rojas han sido rechazadas en la media móvil roja de 50 periodos en $95,28 y han roto el canal azul por la parte inferior. Velas de colores mixtos están formando máximos decrecientes mientras distribuyen y cotizan alrededor de $91,93, que actúa como punto pivote. El RSI, en 46, indica cierta debilidad. Desde la perspectiva del perfil de volumen, el área de $94 a $96 es una zona de valor no satisfecha.

Esto indicaría que el área de $89,88 a $88,00 es donde estaría el soporte desde el punto de vista de Fibonacci, siendo ambos puntos una confluencia. La tendencia del mercado es neutral a bajista por debajo de $93,68 con presión vendedora, y el precio se encuentra actualmente en un amplio canal que se extiende desde los máximos de mayo en $104. Las velas muestran que el precio es rechazado en el nivel de $95.

Al observar las mechas de las velas, queda claro que se forman mechas de rechazo en los máximos, lo que implica que la venta es muy fuerte en los repuntes.

Idea de trading: Vender a $92,09 con objetivo $89,88, stop $93,50.