Pronóstico del oro y la plata: ¿Romperán los datos de empleo de EE. UU. los $4.500?

El oro (XAU) cotiza cerca de $4.475 la onza el viernes tras una subida del 1,93% el jueves. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que podría apoyar mantener los tipos sin cambios en septiembre si la inflación sigue desacelerándose. Sus comentarios acercaron las probabilidades de una subida de tipos en septiembre al 50% desde alrededor del 67%, según la herramienta FedWatch. El descenso en las expectativas de alza de tipos presionó a la baja al dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Esto respaldó los precios del oro, que rebotaron desde $4.300 hasta $4.500.

Ahora el foco del mercado se ha desplazado al informe de empleo de EE. UU. Datos de empleo más débiles podrían extender el rebote del oro por encima de $4.500. Por otro lado, datos sólidos podrían reavivar las expectativas de alzas y presionar a la baja el precio del oro.

La plata (XAG) recupera terreno tras dos sesiones consecutivas de ganancias y se sitúa en torno a $67 la onza. Al suavizarse la presión sobre los tipos por las declaraciones de Waller, el metal se movió al alza junto al oro. La recuperación también recibió apoyo de cifras de empleo débiles, ya que los empleadores privados contrataron solo 38.000 trabajadores más en agosto. La plata subió aproximadamente un 15% en agosto y se mantiene fuerte por encima del nivel clave de $50. Un informe de empleo débil podría prolongar el rebote de la plata, pero datos sólidos podrían empujar los precios por debajo de $64.

Análisis técnico del oro: prueba del nivel de resistencia crítico en $4.530

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio ha revertido con fuerza por encima del soporte de $4.300. El precio cayó ligeramente hasta $4.282 pero no logró mantenerse por debajo de ese nivel y rebotó con fuerza. Esta reversión formó una vela martillo alcista.

Tras el rebote, el precio alcanzó la SMA de 200 días y ahora espera el dato de empleo para definir el próximo movimiento. El precio se ha negociado entre las SMA de 50 y 200 días, que se sitúan entre los niveles de $4.250 y $4.530. La rotura de cualquiera de esos niveles probablemente definirá el siguiente movimiento. Una rotura alcista por encima de $4.530 llevará al precio hacia la zona de $4.800. Pero una rotura bajista por debajo de $4.250 empujará el precio hacia la zona de $4.000.

El gráfico de 4 horas del oro al contado también muestra una acción de precio constructiva por encima de $4.000. El último rebote desde la zona de $4.300 estuvo impulsado por condiciones de sobreventa extremadamente pronunciadas a corto plazo, como muestra el RSI. El RSI se ha recuperado por encima de 50 y el precio se mantiene cerca de la zona de $4.500. Esto sugiere una estructura de precios positiva en el corto plazo.

Análisis técnico de la plata: ¿Puede el impulso alcista romper la barrera de $72?

El gráfico diario de la plata al contado también muestra una fuerte consolidación por encima de la zona de $64. El precio de la plata formó una vela martillo alcista en el soporte de $64, al igual que el oro formó una vela martillo por encima de la zona de $4.300. La plata necesita una rotura alcista de la región de $72 para abrir paso a un movimiento fuerte hacia la zona de $89. Pero una rotura por debajo de $64 empujará el precio hacia la zona de $60.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado también muestra una sólida consolidación entre las regiones de $64 y $72. La rotura de cualquiera de esos niveles definirá el siguiente movimiento. Sin embargo, tras la rotura alcista del patrón de cuña descendente en el mercado de la plata al contado, la dinámica de precios ha cambiado y la probabilidad de un movimiento al alza ha aumentado. Por tanto, una rotura por encima de $72 en esta ocasión podría desencadenar un movimiento rápido hacia la zona de $80 a $90.

Qué sigue para el oro y la plata

Los precios del oro y la plata aprovechan un fuerte impulso tras indicios de una posible pausa en las subidas de tipos de la Fed. En mi opinión, los precios se encuentran actualmente en una etapa de consolidación técnica y esperan el próximo informe de empleo de EE. UU. para escoger una dirección clara. Un informe de empleo débil podría provocar una rotura alcista masiva y llevar al oro por encima de $4.530 y a la plata por encima de $72. Pero si los datos de empleo resultan sorprendentemente fuertes, probablemente reactivarán los temores a nuevas subidas de tipos y harán caer los precios hacia sus zonas de soporte inferiores.

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