S&P500: máximo histórico tras dos informes de inflación suaves

S&P 500 alcanza un récord tras dos informes de inflación suaves que despejan septiembre

El S&P 500 subió hasta un nuevo máximo intradiario de 7.816,70 el jueves después de que el IPP se mantuviera sin variación en julio frente a expectativas de un aumento del 0,2%. Ese es el segundo informe de inflación débil en dos días, tras el IPC del miércoles, que mostró que los precios al consumidor subieron solo un 0,1%.

Las acciones tecnológicas avanzan un 0,8%, con los fabricantes de memoria y los nombres de infraestructura de IA haciendo el trabajo pesado. El sector industrial se mantiene plano.

El crudo cae alrededor de un 1% tras previsiones de demanda más débiles por parte de la OPEC y la AIE. La rotura por encima del récord anterior reafirmó la tendencia alcista y los compradores no esperan que la Fed confirme lo que ya muestran los datos.

El S&P 500 ganó un 0,6%. El Nasdaq subió un 0,8%. El Dow permaneció plano.

Análisis técnico diario del índice S&P 500 (SPX)

El índice S&P 500 cotiza al alza al final de la sesión del jueves. Poco antes del cierre de la sesión, el índice de referencia marcó un nuevo máximo en 7.816,70 antes de recolocar ligeramente.

El repunte de hoy por encima del anterior máximo en 7.793,68 reafirmó la tendencia alcista. Además, se formó un nuevo mínimo menor en 7.717,25. Ahora está acompañado por el mínimo menor del 6 de agosto en 7.698,15. Un movimiento por debajo de estos niveles cambiaría la tendencia menor a bajista y trasladaría el impulso al lado negativo.

Memoria y hardware de IA lideran las compras

La mayor demanda de compra está en la memoria y el hardware para centros de datos. El Roundhill Memory ETF subió alrededor de un 5% y se encamina a su tercera sesión consecutiva al alza. Sandisk saltó un 16%. Western Digital ganó un 8%. Micron subió más del 6%. Ese grupo no está operando en función del dato del IPP; está operando en función de la misma demanda de infraestructura de IA que elevó a CoreWeave, Super Micro y Nebius el miércoles.

Super Micro añadió otro 6% tras subir un 19% el miércoles por unas previsiones del primer trimestre que superaron con creces las expectativas. La compañía estimó un beneficio ajustado de $1,01 a $1,10 por acción y unos ingresos de $14,5 mil millones a $15,5 mil millones. Wall Street esperaba $0,72 y $11,82 mil millones. Super Micro construye los servidores. Micron suministra la memoria. Ambas acciones indican a los traders que el gasto detrás de la IA sigue llegando al lado del equipo del negocio.

El dinero se está extendiendo por la cadena de suministro y eso es mejor que un rally concentrado en una sola acción (Nvidia). La pregunta es si los compradores seguirán añadiendo posiciones tras dos sesiones fuertes o empezarán a tomar beneficios antes del cierre.

Cisco falló en márgenes y fue castigada

Cisco cayó alrededor de un 9% a pesar de superar en resultados y ventas. El problema fue su previsión de margen bruto para el primer trimestre, del 65% al 66%, justo por debajo de la estimación del 66,1%. Una perspectiva más sólida para el ejercicio fiscal 2027 no bastó para compensar la preocupación sobre los márgenes.

Cisco Systems cotiza notablemente a la baja al final de la sesión del jueves tras abrir por debajo de la media móvil de 50 días en $117,71. Si los compradores no logran recuperar la media móvil de 50 días, cabe esperar que las ventas se extiendan posiblemente hasta el soporte principal del 16 de julio en $107,53.

Los valores que presentan mayores ingresos, pedidos más fuertes y una demanda clara ligada a la IA están siendo comprados. Los nombres con dudas sobre márgenes o con un fallo en ingresos son vendidos rápidamente, independientemente de otros aspectos positivos.

Netflix recibe una participación de Ackman

Netflix subió más de un 3% después de que Pershing Square, de Bill Ackman, comunicara una nueva posición. Ackman tuvo acciones de Netflix a principios de 2022 pero las vendió unos tres meses después. Su regreso ofrece a los traders un motivo adicional para fijarse en una acción que ya ha sido una de las más fuertes del sector de medios este año. Meta también subió, dando más apoyo al grupo de tecnología de gran capitalización.

Netflix cotiza al alza poco después del cierre de la sesión del jueves. La acción recibió un impulso en la apertura al abrir por encima de la media móvil de 50 días en $74,88. Un movimiento sostenido por encima de este indicador señalará la presencia de compradores. Si genera suficiente impulso en el corto plazo, podríamos ver que el repunte se extienda hasta la media móvil de 200 días en $89,35, que se sitúa dentro de una zona de retroceso a largo plazo en $87,02 a $92,19.

Valores en el foco

Birkenstock subió un 14% tras superar las expectativas en ingresos trimestrales y EBITDA ajustado. Red Robin repuntó casi un 25% por un trimestre mejor de lo esperado. Grocery Outlet ganó un 5% tras superar en resultados e ingresos.

Tapestry cayó casi un 15% después de que los ingresos solo superaran ligeramente las previsiones. Yeti retrocedió un 12% tras reafirmar en lugar de aumentar su guía. JD.com bajó aproximadamente un 8% pese a superar estimaciones, ya que sus ingresos cayeron año contra año. StubHub perdió casi un 14% por un fallo en el margen bruto.

Cerebras cayó casi un 14% tras presentar ingresos del segundo trimestre de $180 millones, por debajo de la estimación de $194 millones. Coherent se movió a la baja después de su informe, a pesar de unas previsiones del primer trimestre que superaron las expectativas.

Qué vigilar

El S&P 500 marcó un récord tras dos informes de inflación suaves y una corrección del petróleo que dieron a los compradores todo lo necesario para dejar la subida de septiembre fuera de la mesa. El grupo de memoria y hardware de IA lidera con ganancias respaldadas por resultados reales, no solo por alivio en las tasas. Cisco, Cerebras y Coherent muestran que el mercado sigue siendo selectivo: un fallo en márgenes o un descenso en ingresos es castigado rápido incluso en una jornada positiva.

El récord se reafirmó con la rotura por encima de 7.793,68. La tendencia alcista se mantiene. El riesgo es que el Nasdaq esté haciendo todo el trabajo mientras el Dow permanece plano. Si la demanda en memoria y en Super Micro aguanta hasta el cierre, el repunte tiene recorrido hacia el viernes. Si esos nombres empiezan a devolver ganancias, el máximo histórico del jueves será otro movimiento liderado por tecnología sin mucha ayuda del resto del mercado.

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