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El S&P 500 y el Nasdaq 100: rendimientos más bajos impulsan los futuros antes del PCE y de Nvidia
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Traducido por IA
Este artículo fue escrito en inglés y traducido con inteligencia artificial avanzada para FX Empire. Nos esforzamos por mantener la precisión de la terminología financiera. Aunque nuestras traducciones son exactas, puede haber algunas diferencias lingüísticas. Agradecemos sus comentarios y sugerencias; por favor envíelos a nuestro <a href="mailto:helpdesk@empire.media">equipo de traducción</a>
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Puntos clave:
- La caída de los rendimientos del Tesoro impulsa los futuros bursátiles, pero el bono a largo plazo sigue por encima del 5% antes de las pruebas del mercado del miércoles.
- Los resultados de Nvidia y la inflación (PCE) llegan el miércoles, poniendo la demanda de IA y la apuesta por los tipos bajo la misma lupa.
- El discurso de Warsh en Jackson Hole sigue al PCE y a Nvidia, dando al presidente de la Fed la última palabra sobre la dinámica de tipos de la semana.
Rendimientos más bajos impulsan los futuros, pero el bono a 30 años sigue por encima del 5%
Los futuros de acciones de EE. UU. suben la mañana del martes. Los futuros del Nasdaq-100 lideran con un avance del 1%. La caída de los rendimientos del Tesoro durante la noche atrajo compradores tras las ventas del lunes impulsadas por los semiconductores. El S&P 500 perdió un 0,28% el lunes y el Nasdaq Composite cayó un 0,76%, mientras que el Dow ganó un 0,26% por los valores financieros. El Nasdaq-100 fue el que más perdió el lunes. Es el que más se recupera el martes.
El rendimiento a 30 años cae a primera hora del martes. Sigue por encima del 5%. El S&P 500 mantuvo su media móvil de 50 días el lunes y los futuros se apoyan en ese soporte. Nvidia y el PCE llegan el miércoles. Warsh habla en Jackson Hole el viernes.
Los futuros del Dow subieron 237 puntos, o un 0,4%. Los futuros del S&P 500 ganaron un 0,5%. Los futuros del Nasdaq-100 avanzaron un 1%.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini S&P 500 de septiembre
Los futuros E-mini S&P 500 de septiembre suben levemente a primera hora del martes mientras los precios siguen rondando el anterior máximo histórico en 7.693,75 y se consolidan dentro del amplio rango del pasado jueves de 7.657,75 a 7.746,50.
La tendencia principal es alcista según el gráfico de swings diario, pero la tendencia menor es bajista. Esto está generando el impulso a la baja.
El rango menor es de 7.838,50 a 7.657,75. Su pivote en 7.748,25 es el objetivo alcista principal que controla la acción del precio. Un movimiento sostenido por encima de este nivel desplazará el impulso hacia el alza.
Una rotura por debajo de 7.657,75 señalará la reanudación de la tendencia menor. Esto podría llevar a una prueba de la media móvil de 50 días en 7.591,83 y del nivel de 50% a corto plazo en 7.581,25. Esté atento a un rebote técnico en el primer intento de prueba de esta zona.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre
Los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre negocian al alza en la sesión previa al mercado. El mercado cotiza por el lado débil de la media móvil de 50 días en 29.492,38, lo que la convierte en resistencia. Resistencia adicional es el nivel intermedio del 61,8% en 29.610,75 y el nivel de 50% a corto plazo en 29.645,00.
En el lado bajista, el soporte inicial es el nivel intermedio del 50% en 29.150,75. Le sigue el mínimo de ayer en 28.946,75 y la zona de retroceso a corto plazo en 28.772,25 a 28.401,50. Esta última podría denominarse zona de valor.
La dirección de hoy probablemente la determinará la reacción de los operadores al nivel 29.150,75. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel señalará la presencia de compradores. Si esto crea suficiente impulso alcista, los compradores podrían intentar superar el conglomerado de resistencias en 29.492,38 a 29.645,00. Una rotura por encima de 29.645,00 desplazará el impulso al alza.
Si 29.150,75 falla como soporte, podríamos ver una prueba rápida de 28.946,75, pero el siguiente objetivo bajista sería la zona de valor en 28.772,25 a 28.401,50.
Análisis técnico diario de los futuros E-mini Dow Jones Industrial Average de septiembre
Los futuros E-mini Dow de septiembre cotizan al alza por tercera sesión consecutiva a primera hora del martes. El repunte actual se alimenta de otra prueba exitosa de la media móvil de 50 días, actualmente en 52.918,00. El nuevo fondo principal está en 52.812.
La tendencia principal es alcista, pero la tendencia menor es bajista. Esto está controlando el impulso. Una rotura del pivote menor en 53.848 desplazará el impulso al alza. La reacción de los operadores a 53.848 podría determinar la dirección del mercado hoy.
La recompra dio al bono a largo plazo un comprador, no una solución duradera
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó alrededor de 3 puntos básicos a primera hora del martes, hasta el 4,67%. El de 30 años bajó aproximadamente 3 puntos básicos hasta el 5,20%. Las expectativas de recompra del Tesoro están impulsando el movimiento. CNBC informó el lunes que cerca de 1 billón de dólares en la Cuenta General podría financiar compras ampliadas de bonos. El Tesoro ya ha dicho que al menos doblará las compras de deuda antigua de largo plazo, de 2.000 millones a 4.000 millones de dólares por operación. Bessent dijo que la cifra podría ser mayor.
El programa está dando demanda al extremo largo. El primer anuncio de recompra de la semana pasada produjo una caída de los rendimientos en una sesión. Luego el mercado de bonos empujó de vuelta. El bono a 30 años alcanzó un máximo en 19 años. Las menores rentabilidades del martes siguen el mismo patrón. Cuánto dure este alivio importa más para los futuros bursátiles que la dirección de la lectura previa al mercado.
La deuda estadounidense sigue creciendo. La oferta de nuevos bonos no disminuye. El Tesoro añadió un comprador para deuda antigua. No redujo el flujo de nueva emisión que empujó las tasas a largo plazo a estos niveles en primer lugar.
La doble prueba del miércoles llega con los semiconductores ya debilitados
Nvidia publica resultados después del cierre el miércoles. La inflación PCE llega antes de la campana de apertura. El sector de semiconductores fue la parte más débil de la sesión del lunes. Los vendedores atacaron específicamente la apuesta por la IA. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron por la venta en semiconductores, no porque el mercado en general perdiera su demanda. Los resultados de Nvidia llegan con el sector ya retrocediendo.
La compañía necesita algo más que superar estimaciones de forma rutinaria. La demanda de IA, el gasto en centros de datos y la guía prospectiva deben mostrar aceleración. El listón no es solo una cifra: es la convicción detrás de la guía. Un trimestre limpio con una guía débil no ayuda al sector de semiconductores en este momento.
El PCE llega primero. El mercado de bonos se mueve en función de él antes de que el mercado de acciones reciba el informe de Nvidia. La dirección de los rendimientos el miércoles por la mañana marca el escenario antes de que Nvidia abra sus cuentas.
Warsh habla en Jackson Hole el viernes después de que los traders hayan tenido dos días para asimilar el PCE y Nvidia. UBS pronostica un crecimiento de beneficios del S&P 500 del 25% este año y del 14% el próximo. La firma espera que los rendimientos bajen a medida que la inflación se modere. El hecho de que el bono a 30 años esté por encima del 5% no ha confirmado esa visión.
Valores en las noticias
Bank of Montreal y Dick’s Sporting Goods presentan cifras antes de la apertura del martes. Intuit, Box y Zoom informan después del cierre.
Los datos de confianza del consumidor y de ventas de viviendas nuevas llegan el martes por la mañana. Ambos números ofrecen una lectura del gasto y la demanda antes de que el PCE llegue el miércoles.
Los mercados de fuera apoyan el tono. El Nikkei de Japón subió un 0,5% y el Kospi de Corea del Sur ganó un 0,68%. El Stoxx 600 de Europa añadió cerca de un 0,3%. El CSI 300 de China cayó un 0,24%.
Qué vigilar
Los rendimientos más bajos trajeron de vuelta a los compradores a los futuros el martes. El miércoles decidirá si la demanda se mantiene. El PCE llega antes de la apertura. Nvidia presenta resultados después del cierre. Warsh cierra la semana en Jackson Hole el viernes. El bono a 30 años sigue por encima del 5%. Los futuros suben. La presión estructural sobre el bono a largo plazo no ha desaparecido.
El S&P 500 está rondando su anterior máximo histórico. El Nasdaq-100 cotiza por debajo de su media móvil de 50 días, lo que la convierte en resistencia de cara al miércoles. El Dow ha mantenido su 50 días y trabaja en su tercera sesión consecutiva al alza. La reacción a estos niveles de cara al informe de Nvidia marcará la dirección a corto plazo.
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Acerca del autor
James Hyerczykauthor
James A. Hyerczyk ha trabajado como analista fundamental y técnico de los mercados financieros desde 1982. James comenzó su carrera en Chicago como analista de mercado de futuros para CBOT y CME y ha estado ofreciendo análisis de calidad para traders profesionales durante 36 años. Su trabajo técnico utiliza las técnicas de análisis de patrón, precio y tiempo de W.D. Gann. James tiene un Máster en Administración de Empresas de la St. Xavier University y un Máster en Mercados Financieros y Negociación del Instituto de Tecnología de Illinois.
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