El Dow se mantiene, pero la tecnología sigue siendo la que sufre
El mercado de acciones no está registrando una recuperación amplia el viernes. El Dow sube porque el dinero está encontrando valores del sector financiero, de la salud y algunos nombres de consumo. El S&P 500 cae y el Nasdaq sufre el golpe más fuerte, ya que las acciones de chips y de IA continúan perdiendo terreno.
La rotación no ha cambiado. Los compradores de IA no regresaron tras el rebote del jueves, y el grupo que llevó al mercado al alza ahora está lastrando al Nasdaq. El Dow tiene suficiente apoyo para mantenerse en verde. Eso no repara la cara débil del mercado.
A las 15:07 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones cotiza en 52.392,15, sube 214,46 o +0,41%. El Índice S&P 500 cotiza en 7.725,94, cae 18,12 o -0,23%, mientras que el Índice Nasdaq Composite cotiza en 26.442,176, cae 270,851 o -1,01%.
Análisis técnico diario del Índice S&P 500 (SPX)
El Índice S&P 500 muestra un comportamiento mixto a primera hora del viernes. La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Un movimiento por debajo de 7.669,66 señalará la reanudación de la tendencia bajista. La tendencia principal cambiará a alcista con un movimiento por encima de 7.821,67, seguido por el máximo histórico en 7.844,52.
El nuevo rango menor es de 7.844,52 a 7.669,66. Su zona de retroceso, en 7.757,09 a 7.777,72, es el primer objetivo de resistencia.
El rango intermedio es de 7.507,77 a 7.844,52. Su zona de retroceso, en 7.676,15 a 7.636,41, fue probada con éxito el jueves cuando el mercado alcanzó 7.669,66 y rebotó.
La tendencia bajista del swing chart y la formación del segundo máximo inferior en 7.821,67 frente al máximo histórico en 7.844,52 me inclinan hacia el lado bajista. Sin embargo, cruzar al lado fuerte de la media móvil de 50 días en 7.708,03 ha complicado las cosas al devolver el impulso al alza.
El área clave a vigilar es la zona de retroceso en 7.757,09 a 7.777,72. Esta zona podría frenar el repunte actual o actuar como punto de activación para una aceleración al alza. Esta área de retroceso controla la dirección a corto plazo y el indicador de tendencia principal controla la perspectiva a más largo plazo. La media móvil de 50 días controla el impulso.
Los vendedores de chips siguen dominando el Nasdaq
El grupo de semiconductores vuelve a caer, y la venta no se limita a una sola acción. Micron, AMD y Sandisk cotizan a la baja, mientras que el VanEck Semiconductor ETF cae más de 1% el viernes y casi 9% en la semana.
La historia de la competencia con China sigue pesando sobre las acciones de memoria. Esa preocupación surgió tras una potente subida del sector, y ahora los operadores se preguntan cuánto del trade vinculado a la IA ya estaba descontado.
CoreWeave vuelve a caer después de que la recuperación del jueves no se mantuviera. La compañía se ha convertido en uno de los ejemplos más claros del problema de deuda dentro de la expansión de la IA. Cuando suben los tipos a largo plazo, los traders tienen menos paciencia con las empresas que necesitan seguir pidiendo prestado para financiar su crecimiento.
Tesla sube tras presentar su nueva generación del Roadster, pero una acción fuerte no cambia al grupo. El Nasdaq necesita algo más que un rebote de Tesla. Necesita que los vendedores de chips y de IA dejen de presionar.
El Dow todavía tiene compradores
El dinero que sale de tecnología no abandona del todo el mercado de acciones. JPMorgan y Goldman Sachs suben, mientras que Nike y Merck también contribuyen a la ganancia del Dow.
Esa es la razón por la que el Dow sube en la semana mientras que el S&P 500 y el Nasdaq se encaminan a la baja. El Russell 2000 también está en territorio de corrección. La rotación ha sido selectiva, no lo bastante amplia como para arrastrar a todos los índices.
Alcoa sube tras presentar resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado y un repunte en la alúmina. La compañía también señaló el crecimiento de los centros de datos como algo positivo para la demanda de aluminio. Esa es una forma diferente de exponerse al trade de centros de datos que comprar otra fabricante de chips con una valoración de IA ya incorporada en el precio.
Travelers cae a pesar de superar las estimaciones. El mercado sigue premiando las áreas que quiere poseer y castigando las que no. Superar las estimaciones no basta cuando los vendedores ya controlan un grupo.
La inflación sigue detrás de la rotación
Los informes de IPC e IPP más fuertes no desaparecieron porque el dólar se retirara el viernes. Los precios mayoristas registraron su mayor aumento desde 2022 y la inflación de consumo sigue muy por encima del objetivo del 2% de la Fed.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, no dio al mercado un motivo nuevo para descontar una subida de tipos en octubre. FedWatch muestra un 85% de probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en la reunión del 27 al 28 de octubre.
Eso ayudó a aliviar algo de la presión inmediata en el mercado de tipos. No respondió, sin embargo, a la pregunta más amplia sobre qué ocurrirá antes de final de año. El grupo de IA cotiza como si los costes de endeudamiento más altos y las valoraciones elevadas no pudieran coexistir por mucho tiempo.
Qué vigilar
El Dow está manteniendo la rotación, pero los líderes anteriores siguen bajo presión. El Nasdaq necesita que el grupo de chips deje de marcar nuevos mínimos semanales antes de que pueda producirse una recuperación más amplia del mercado de acciones. Hasta entonces, los compradores se mantienen en financieras, salud y determinados nombres industriales, mientras la tecnología sigue siendo el lado débil.
El S&P 500 sostuvo la zona de retroceso intermedia el jueves y cotiza por encima de la media móvil de 50 días. La tendencia principal sigue siendo bajista, con el segundo máximo inferior en 7.821,67 aún vigente frente al máximo histórico en 7.844,52. La zona de retroceso de 7.757,09 a 7.777,72 es donde la recuperación tiene que demostrarse.
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