La plata rebota, pero la apuesta a los tipos sigue siendo un obstáculo
La plata al contado sube levemente el viernes, pero la recuperación recibe poca ayuda del mercado de bonos. El índice del dólar (Dollar Index) cae, pero se mantiene por encima de 101. El rendimiento del bono a 10 años rebotó desde el mínimo del jueves y vuelve a situarse por encima del 5,12%.
Eso deja a la plata dentro del amplio rango del miércoles por segunda sesión. Warsh alivió algo la presión sobre las subidas de tipos de octubre durante la noche. El metal aún tiene una inflación más alta, rendimientos a largo plazo superiores y diciembre por delante.
A las 14:13 GMT, La plata al contado (XAGUSD) cotiza a $57,54, con un alza de $0,13 o +0,22%.
Análisis técnico diario de la plata al contado (XAGUSD)
La plata al contado sube levemente el viernes, pero por segunda sesión consecutiva el mercado cotiza dentro del amplio rango del miércoles de $59,37 a $55,40.
La tendencia principal es bajista según el gráfico de swings diario. Una rotura bajista de $55,40 señalará la reanudación de la tendencia bajista, con el mínimo principal del 17 de julio en $54,78 como objetivo adicional. Este nivel es un posible punto desencadenante para una aceleración a la baja.
Superar $61,46 cambiará la tendencia principal a alcista, con el máximo principal en $62,09 como siguiente objetivo. Éste es el último máximo antes de la media móvil de 50 días en $63,99.
El rango menor es de $61,46 a $55,40. La reacción de los traders ante su nivel del 50% en $58,43 probablemente marcará el tono del viernes. Un movimiento sostenido por encima de $58,43 señalaría la presencia de compradores contracorriente. No lograr superar $58,43 sugeriría el regreso de los vendedores en corto.
El fuerte descalabro del miércoles reafirmó la debilidad del mercado, lo que sugiere que podríamos estar presenciando un rebote técnico en un mercado sobrevendido. Sin embargo, un movimiento sostenido por encima de $58,43 podría invertir el impulso al alza, con el 50% del máximo histórico en $60,835 como siguiente objetivo. Este nivel es la última resistencia potencial antes de los máximos de swing en $61,46 y $62,09.
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Ver todos los pronósticos de SilverAnálisis técnico diario: futuros de plata COMEX de diciembre
Los futuros de plata COMEX de diciembre suben el viernes pero en un rango intradiario estrecho. La tendencia principal es bajista según el gráfico de swings diario. Una rotura por debajo de $55,56 reafirmará la tendencia bajista. La tendencia principal cambiaría a alcista si se supera el último máximo de swing en $61,745.
El rango menor es de $61,745 a $55,56. Su nivel del 50% en $58,655 es el nivel clave a vigilar. La reacción de los traders a ese nivel probablemente marcará el tono a corto plazo. Un movimiento sostenido por encima indicará el regreso de los compradores. Si esto genera suficiente impulso alcista, los traders podrían intentar alcanzar el máximo de swing en $61,745. Si los vendedores defienden ese nivel de precio, el impulso a la baja creado por el movimiento podría volver a poner a $55,56 en juego.
Warsh alivió la presión sobre octubre
Warsh no dio a la apuesta sobre tipos una nueva razón para moverse durante la noche. FedWatch ahora muestra un 85,1% de probabilidad de que la Fed deje los tipos sin cambios en la reunión de octubre, frente al 72,3% del día anterior. La probabilidad de una subida cayó al 14,9%.
El índice del dólar se alejó del máximo de la semana en 102,945 y cotizó a 101,777 el viernes, cayendo un 0,22%. La plata obtuvo un rebote de 13 centavos con el movimiento. Los compradores no lograron mucho más.
El rendimiento a 10 años cayó al 5,039% el jueves y luego volvió al 5,123% el viernes. El dólar se relajó. Volvieron los compradores de bonos.
La subida de tipos fue pospuesta, no descartada
Octubre sale de la apuesta sobre tipos. Diciembre no.
Los precios al productor de septiembre subieron un 6,3% respecto al año anterior, el mayor incremento anual desde 2022. El informe del IPC del miércoles mostró que los precios al consumidor subieron un 0,6% en el mes y un 3,7% respecto al año anterior.
FedWatch sitúa la probabilidad de una subida de tipos en diciembre en el 90,4%. El mercado asigna un 77,1% de probabilidad a un movimiento de un cuarto de punto y un 13,3% a una subida de medio punto.
La Fed puede esperar este mes. La plata aún tiene que cotizar frente a la decisión sobre tipos que se está trasladando a diciembre.
Qué vigilar
La corrección del dólar dio a la plata un rebote, pero la recuperación del rendimiento a 10 años lo mantuvo limitado. Diciembre sigue con una probabilidad del 90,4% de una subida de tipos tras los datos elevados del IPP y del IPC. Esa es la parte de la apuesta sobre tipos que no ha desaparecido.
La plata al contado permanece dentro del rango del miércoles con la tendencia principal bajista. El movimiento por encima de $58,43 debe mantenerse si los compradores contracorriente van a tomar el control. Una ruptura por debajo de $55,40 vuelve a poner en juego el mínimo del 17 de julio en $54,78.
Los futuros de plata COMEX de diciembre también están por debajo de su punto medio en $58,655. Los compradores deben recuperar ese nivel para volver a poner frente al mercado el máximo de swing en $61,745. No lograrlo dejaría expuesto el reciente mínimo de $55,56.
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