Nasdaq-100: Los bancos suben mientras la tecnología espera a que se enfríe el bono a largo plazo

Las acciones suben el viernes pero la semana pertenece al mercado de bonos

Wall Street rebota tras la venta del jueves que dejó al S&P 500 y al Nasdaq a la baja en la semana. Los compradores han regresado a los bancos y al sector de materiales. La tecnología está en plano. La rotación indica a los traders que el dinero se mueve hacia áreas que pueden manejar tipos más altos, evitando los valores que necesitan que los rendimientos bajen.

El daño semanal ya está hecho. El S&P 500 y el Nasdaq se encaminan a su primera caída semanal en cuatro semanas. El Dow va rumbo a una segunda pérdida semanal consecutiva. El bono a largo plazo no se ha calmado tras la recompra del Tesoro que dio un respiro de una sesión a las acciones. El petróleo cerca de máximos de varias semanas mantiene el riesgo inflacionario frente a la Fed de cara al informe PCE de la semana que viene, Jackson Hole y las cuentas de Nvidia.

El Dow, el S&P 500 y el Nasdaq están todos al alza el viernes.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre

Los futuros E-mini Nasdaq-100 de septiembre suben ligeramente cuando nos acercamos al cierre de la sesión del viernes. El mercado registra un movimiento interno, lo que sugiere indecisión entre los inversores y la posibilidad de mayor volatilidad.

La tendencia principal es alcista, pero la tendencia menor es bajista. Esto contribuye a un impulso a la baja.

El índice también cotiza por debajo de la media móvil de 50 días en 29.517,00. Este indicador actúa como resistencia y como señal de tendencia. Cotizar por debajo de él ha dejado al índice en una posición débil.

El contrato de futuros E-mini también negocia dentro de una zona de retroceso intermedia entre 29.150,75 y 29.610,75, lo que limita el movimiento en cada dirección. Recuperar 29.610,75 podría cambiar el impulso al alza, lo que volvería a poner en el radar el máximo reciente en 30.343,00. Una ruptura sostenida por debajo de 29.150,75 señalaría la presencia de vendedores. Si esto genera suficiente impulso a la baja, la venta podría extenderse hasta la zona de retroceso a corto plazo en 28.772,25 a 28.401,50.

La acción del precio actual sugiere que los traders no están comprando fuerza en este momento, lo que suele significar que buscan valor.

La recompra perdió fuerza y el bono a largo plazo sigue dominando el mercado

El rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzó un máximo de 19 años el martes. El anuncio de recompra del Tesoro empujó los rendimientos a la baja el miércoles. Para el jueves el alivio ya había desaparecido. El secretario Bessent dijo que el gobierno podría ampliar el programa de recompra, pero el mercado de bonos ha seguido adelante tras el anuncio. El Tesoro puede comprar bonos más antiguos. El gobierno todavía tiene que vender deuda nueva para financiar el déficit y el gasto futuro.

El rendimiento a 30 años se mantiene cerca de los niveles que forzaron a los vendedores a salir de las acciones de crecimiento a principios de semana. El rebote del viernes indica que los vendedores estuvieron dispuestos a recoger beneficios tras la caída del jueves. No significa que el mercado haya dejado de preocuparse por el coste del capital.

Los bancos y el sector de materiales lideran porque pueden soportar el rendimiento

Los financieros están dando al S&P 500 su soporte sectorial más fuerte el viernes. El sector subió 0,92%. El índice bancario del S&P 500 ganó 1,1%. JPMorgan Chase avanzó 1,2%. Goldman Sachs subió 2,3%.

El sector de materiales lidera el tablero sectorial más amplio con una ganancia de 2,31%. La salud sube 1,78%. Las acciones de consumo discrecional suben 0,96%. Las acciones en alza superaron a las que cayeron por más de dos a uno tanto en la Bolsa de Nueva York como en el Nasdaq. El mercado tiene compradores; están siendo selectivos sobre dónde colocan el dinero.

Tecnología en plano y eso lo explica todo

La tecnología cae 0,09% el viernes. Los servicios públicos bajan 1,37%. El sector inmobiliario también está más débil. Esos son los sectores que muestran lo que está haciendo la operación de tipos por debajo del rebote.

Meta y Tesla suben más de 1% cada una. Los grandes nombres de crecimiento no han sido abandonados. El sector en su conjunto sigue encaminado a un desempeño semanal inferior tras el repunte de los rendimientos a largo plazo. La energía también está ligeramente a la baja el viernes a pesar de que el crudo se mantiene cerca de los máximos recientes.

Las criptomonedas se mueven por su propio catalizador

Bitcoin alcanzó su nivel más alto desde finales de mayo. Robinhood subió 12,4%. Coinbase ganó 9,5%. Strategy subió 7,4%. El rally arrancó con rendimientos más bajos a principios de semana, se aceleró por el cierre de cortos y ganó momentum por una discusión de política más amistosa en Washington.

El movimiento cripto es fuerte, pero está separado del problema del mercado de bonos que sigue afectando a las acciones. El dinero está encontrando diferentes lugares para expresar la misma preocupación sobre el dólar, la deuda y el extremo largo de la curva. Cripto, el oro y las acciones suben el viernes. No están diciendo exactamente lo mismo.

El petróleo sigue manteniendo a la Fed en el punto de mira

El petróleo cedió ligeramente el viernes pero se mantiene elevado tras el conflicto en Irán que restringió el envío por el estrecho de Ormuz. Washington prepara nuevas sanciones contra Teherán. El camino diplomático sigue estancado.

Brent por encima de 93 dólares mantiene los costes de combustible y el riesgo inflacionario frente a una Fed que pasó la semana dejando claro que otra subida de tipos sigue siendo posible. El mercado había empezado a reducir las expectativas de subida en septiembre tras informes de inflación contenidos. El petróleo es el riesgo para esa visión de cara a los datos de la semana que viene.

Acciones en el foco

Ross Stores subió 4,2% tras elevar su previsión de beneficios anual y publicar resultados del segundo trimestre por encima de lo esperado. La acción da una lectura positiva al sector consumo después de que la guía de Walmart sacudiera la confianza a principios de semana.

UBS elevó su objetivo de fin de año para el S&P 500 a 8.100 puntos por expectativas de beneficios más fuertes.

Qué observar

PCE, Jackson Hole y las cuentas de Nvidia la semana que viene. El informe de inflación llega con el crudo todavía por encima de 93 dólares. Warsh habla después de una semana en la que las actas del FOMC mantuvieron la puerta abierta a otra subida. Nvidia tiene que entregar resultados mientras el Nasdaq se encuentra por debajo de su media móvil de 50 días con la tendencia menor apuntando a la baja. Esos tres eventos en ese orden decidirán si el rebote del viernes se mantiene la semana que viene.

La amplitud del mercado del viernes es mejor de lo que sugieren los índices. Las acciones en alza superaron a las bajistas por más de dos a uno. Bancos y materiales están llevando la rotación. La tecnología está en plano. El Nasdaq-100 cotiza dentro de su zona de retroceso con la media móvil de 50 días por encima en 29.517 actuando como resistencia. El máximo reciente vuelve a entrar en juego por encima de ese nivel. Por debajo, el extremo inferior de la zona es donde los vendedores reciben refuerzos. El mercado de bonos ha sido el dueño de esta semana. El calendario de la semana que viene decide si mantiene el control.

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