Noticias del gas natural: ¿Puede el calor romper la resistencia de los inventarios mientras la producción sigue aumentando?

El calor impidió que el gas natural hiciera una rotura alcista pero los inventarios frenaron el repunte

El gas natural de septiembre cerró el viernes con una subida marginal tras pasar la semana atrapado entre pronósticos de tiempo cálido y un informe semanal de inventarios de gas natural de la EIA que dijo a los compradores que el calor no está siendo suficiente. La inyección de 36 Bcf del jueves superó las expectativas y el promedio de cinco años a pesar de la fuerte demanda de refrigeración en el Sur.

El recuento de plataformas aumentó en cuatro hasta 128, la producción superó los 114 Bcf por día y el gasoducto Hugh Brinson está a dos semanas de alcanzar su capacidad total. La tendencia principal sigue siendo bajista según el gráfico de swing y los compradores intentan formar un segundo mínimo más alto dentro de la zona de retroceso. Necesitan superar los $2,830 para cambiar la tendencia. No han logrado mantenerse por encima de $2,80 en toda la semana.

Los futuros de gas natural de septiembre se fijaron en $2,733, un alza de $0,006 o 0,22%.

Análisis técnico diario del gas natural de septiembre

Los futuros de gas natural de septiembre subieron ligeramente el viernes tras registrar un “inside day” el jueves. El patrón en el gráfico tiende a indicar indecisión entre los inversores y una volatilidad inminente. La tendencia principal es bajista según el gráfico de swing diario. Una operación por encima de $2,830 cambiará la tendencia principal a alcista. Un movimiento por debajo de $2,616 reafirmará la tendencia bajista.

El rango a corto plazo es de $2,616 a $2,830. El mercado probó con éxito su zona de retroceso en $2,723 a $2,698 durante dos sesiones consecutivas. Los traders contrarios alcistas intentan producir un segundo mínimo más alto, que suele comenzar dentro de esta zona del 50% al 61,8%. Si tienen éxito, irán tras la zona de retroceso intermedia en $2,798 a $2,840. Esta zona detuvo el repunte la semana pasada en $2,830.

Si bien una rotura alcista por encima de $2,830 cambia la tendencia principal a alcista, superar el nivel intermedio de Fibonacci en $2,840 podría desencadenar una aceleración al alza.

Una rotura exitosa podría extender el repunte hasta la media móvil de 50 días en $2,974, otro máximo principal en $2,979 y una zona de retroceso de más largo plazo en $2,996 a $3,085.

En el lado bajista, una incapacidad para sostener $2,698 señalará la presencia de vendedores. Si esto genera suficiente impulso a la baja, la caída podría extenderse hasta el mínimo principal en $2,616.

Los inventarios aumentaron por encima de lo esperado otra vez y el tiempo no bastó

La EIA informó una inyección de 36 Bcf para la semana que finalizó el 7 de agosto, frente a expectativas cercanas a 31 Bcf y un promedio de cinco años de 33 Bcf. Los inventarios marchan 6,7% por encima del promedio estacional de cinco años y la EIA proyectó el martes que los inventarios alcanzarán 3.985 Bcf para finales de octubre, el nivel más alto en 10 años.

El problema no fue el tiempo. La generación eléctrica de EE. UU. subió 7,0% interanual hasta 99.864 GWh en la semana que finalizó el 8 de agosto. El Sur se mantiene caluroso hasta finales de agosto y Vaisala espera temperaturas por encima de lo normal en el Oeste del 22 al 26 de agosto. La demanda de refrigeración es firme. Una fuerte generación eólica redujo el consumo de gas durante los periodos de mayor demanda y ayudó a que la inyección superara lo que el mercado esperaba. Esta es la tercera semana seguida en la que el calor apareció y el número de inventarios dijo que no fue suficiente.

La producción volvió a subir, el recuento de plataformas escaló y más gas del Permian llega en septiembre

La producción de gas seco en los 48 estados continentales alcanzó 114,4 Bcf por día el viernes, un aumento de 4,0% interanual. La demanda fue de 81,6 Bcf por día, un alza de 1,3%. La brecha entre la producción y el consumo es la razón por la que los inventarios siguen creciendo pese a las semanas más calurosas del verano. El gas para alimentación de GNL fue de 18,1 Bcf por día el jueves, una caída de 0,9% respecto a la semana anterior.

Baker Hughes informó que el número de plataformas activas de gas natural subió cuatro hasta 128 para la semana que terminó el 14 de agosto. Eso sigue estando por debajo del máximo de tres años de 134 en febrero, pero la dirección no favorece a los compradores que esperaban que la producción se estabilizara. Más plataformas significan más gas con el tiempo, y la producción no se ha desacelerado en ningún momento este año.

El gasoducto Hugh Brinson de Energy Transfer alcanza su capacidad total de 1,5 Bcf por día el 1 de septiembre. Más gas del Permian rumbo a Henry Hub durante la temporada de hombro, cuando la demanda está en su punto más débil. La EIA recortó su previsión del precio en Henry Hub para el tercer trimestre a $2,87 por millón de unidades térmicas británicas debido a la fuerte producción y la menor demanda de GNL. La agencia no espera que el calor cambie la trayectoria.

Qué vigilar

Los datos de inventarios han superado las expectativas tres semanas seguidas con tiempo cálido ya presente. El recuento de plataformas aumentó, no disminuyó. El próximo informe semanal de inventarios de la EIA o bien romperá esa racha o el trade por calor seguirá siendo lo que ha sido todo el mes: un rebote que los vendedores desvanecen en la parte alta del rango.

La tendencia según el gráfico de swing es bajista y los compradores intentan formar un mínimo más alto dentro de la zona de retroceso tras mantener $2,698 durante dos sesiones. Un empuje por encima de $2,830 cambia la tendencia, pero la zona de resistencia intermedia justo por encima la detuvo la semana pasada. La media móvil de 50 días en $2,974 está lejos por encima y los vendedores han controlado cada nivel entre aquí y allí.

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