Las exportaciones saudíes se recuperan por la ruta en la que nadie confía
El ataque hutí a Riad durante el fin de semana debería haber sumado unos 2 dólares al precio del crudo. Duró alrededor de una hora. Kpler mostró las exportaciones saudíes por encima de 4 millones de barriles por día en septiembre, tras caer a 2,4 millones en agosto, el nivel más bajo desde 2013. Los barriles están llegando y el repunte del domingo por la noche murió con esos datos antes de la apertura del lunes.
A las 06:46 GMT, los futuros del crudo WTI de noviembre cotizan a $94,28, con una caída de $1,80 o -1,87%. Los futuros del crudo Brent de noviembre cotizan a $101,94, con una caída de $1,92 o -1,85%.
El diésel no acompaña la caída del crudo
El crudo cayó casi $2 el lunes. El diésel no se movió. IIR Energy prevé que la capacidad de refinado de Estados Unidos se reduzca en 371.000 barriles por día la próxima semana. Las interrupciones en refinerías rusas están tensando el suministro regional de combustibles al mismo tiempo.
Ese es el suelo que el crudo sigue tocando en su descenso. La recuperación de las exportaciones y los titulares diplomáticos pueden suavizar la prima geopolítica sobre el crudo. El lado de los productos está ignorando ambos. El diésel en estos niveles, con la capacidad cayendo la próxima semana, pone un límite a cuánto pueden presionar los vendedores esta corrección incluso con los barriles saudíes moviéndose de nuevo.
El conteo de barcos y los datos de flujo no coinciden
El seguimiento por satélite de JPMorgan mostró flujos por Ormuz de 2,9 millones de barriles por día durante los últimos seis días. En agosto ese número fue de 700.000. Es un salto masivo sobre el papel. el Mando Central calificó las últimas dos semanas como las más intensas para movimientos de crudo, cargamentos y GNL en seis meses. Datos independientes de navegación contaron 12 buques de mercancías por Ormuz durante el fin de semana. El fin de semana anterior fueron 35.
Los números no coinciden y el mercado está negociando la brecha entre ellos. Los petroleros navegan con los transpondedores apagados bajo escolta militar. El crudo sigue $20 por encima de los niveles previos a la guerra después del descalabro del lunes. El oleoducto Este-Oeste está dañado. Yanbu ha recibido ataques hutíes en el lado del Mar Rojo. Cada barril de exportación saudí pasa por una única ruta y el mercado está valorando el riesgo de que esa ruta deje de funcionar antes de que se abra cualquier otra.
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El presidente Trump dijo que se reuniría con el presidente iraní Pezeshkian en la Asamblea General de la ONU esta semana. Irán envió condiciones a través de mediadores. Los hutíes respondieron atacando Riad y una instalación de Aramco cerca de Yanbu el mismo fin de semana en que se discutían esas condiciones. EE. UU. e Irán intercambiaron amenazas el domingo.
Los traders no necesitan un acuerdo para vender. Necesitan que el conflicto deje de empeorar durante 48 horas. El viernes, China presionó a Irán para frenar a los hutíes. El lunes, los datos de exportación saudíes se apilaron sobre eso y dieron cobertura a los vendedores para presionar a la baja. El titular cambió de escalada a conversación. Eso fue suficiente. Si se mantiene más allá de la primera sesión de la AGNU es la pregunta que el crudo está negociando ahora mismo.
Análisis técnico diario del WTI de noviembre
Los futuros del crudo WTI de noviembre están probando soporte en el nivel menor del 50% en $93,81 tras retroceder desde el máximo de la semana pasada en $101,69. La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de oscilaciones.
El soporte por debajo de $93,81 se sitúa en el nivel principal del 50% en $90,12, seguido por $86,87 y el fondo principal del 2 de septiembre en $85,92. La resistencia está en el máximo de hoy en $97,22, seguida por $101,69 y $104,44.
La media móvil de 50 días en $83,52 y la media móvil de 200 días en $73,48 permanecen muy por debajo del mercado.
Análisis técnico diario del Brent de noviembre
Los futuros del crudo Brent de noviembre están probando una zona de soporte en $101,53 a $101,56 tras caer desde el máximo de la semana pasada en $109,97. El mercado cotizó por debajo de la zona durante la sesión y recuperó por encima al cierre. La tendencia principal es alcista según el gráfico diario de oscilaciones.
El soporte por debajo se sitúa en el nivel principal del 50% en $97,27 y en el fondo principal del 3 de septiembre en $93,15. La resistencia está en el máximo de hoy en $104,90, seguida por $109,97 y $113,81.
La media móvil de 50 días en $90,42 y la media móvil de 200 días en $79,53 permanecen muy por debajo del mercado.
Qué vigilar
Las sesiones de la AGNU comienzan esta semana con Trump y Pezeshkian ambos en Nueva York. Las conversaciones de Islamabad se derrumbaron en junio. Nada desde entonces ha producido un acuerdo. Los datos de flujo saudí hasta el viernes son más importantes que cualquier cosa dicha desde un atril. Kpler situó las exportaciones por encima de 4 millones de barriles por día en septiembre. Ese número o se mantiene o no. El crudo está negociando la respuesta a esa pregunta, no la diplomacia. El diésel es la parte de esta operación que no ha respondido a ninguno de los titulares de alivio. La capacidad de refinado cae 371.000 barriles por día la próxima semana con el diésel ya en niveles récord. El mercado de productos está marcando el suelo independientemente de lo que haga el crudo con la historia de las exportaciones saudíes.
La tendencia principal es alcista en ambos contratos con las medias móviles de 50 y 200 días muy por debajo del mercado. WTI está probando el nivel menor del 50% en $93,81 y ese nivel decide el corto plazo. Por debajo de él, el nivel principal del 50% en $90,12 y $86,87 se abren paso antes del fondo principal del 2 de septiembre en $85,92, donde la tendencia se vuelve a la baja. Recuperar $97,22 es la primera señal de que la venta ha llegado a su fin.
El Brent cotizó por debajo de la zona de $101,53 durante la sesión y volvió a subir por encima al cierre. Esa es la línea. Por debajo de ella, $97,27 y el fondo principal del 3 de septiembre en $93,15 quedan abiertos. Por encima, los vendedores deben enfrentarse a $104,90 y luego a $109,97. Los fondos principales en ambos contratos se mantienen. La tendencia alcista todavía no corre peligro.
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