Índice del dólar: Los altos rendimientos compensan expectativas más suaves sobre la Fed
Aunque las nóminas en EE. UU. aumentaron en septiembre, el desempleo subió al 4,2% y se espera que la Fed recorte tipos en octubre, el dólar estadounidense sigue mostrando fortaleza, respaldado por los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.. El diferencial entre los rendimientos a 2 y 10 años del Tesoro se ha ampliado hasta su nivel más amplio desde 2000. A pesar de un mercado laboral moderado y un crecimiento salarial más lento, los inversores esperan que la Fed recorte tipos para calmar la inflación alta, lo que provoca un cambio en la senda de política prevista. Los rendimientos de los bonos a largo plazo subieron a máximos de 18 años en septiembre, reflejando expectativas de inflación más elevadas.
EUR: El estrés fiscal francés y la política española agravan la presión
Los problemas fundamentales que afectan al euro han aumentado más allá de la política monetaria. En Francia, la incertidumbre sobre la capacidad del gobierno para lograr el equilibrio fiscal ha incrementado el riesgo de mercado. Esto es especialmente cierto después de que el gobierno alcanzara un acuerdo con los sindicatos para reducir la edad de jubilación. Mientras tanto, en España, la incertidumbre ha vuelto tras la convocatoria de elecciones generales en noviembre por parte del presidente del Gobierno, Pedro Sánchez.
La flexibilidad del Banco Central Europeo (BCE) se ve desafiada por la subida de la inflación. El 6 de octubre, el economista jefe del BCE, Philip Lane, declaró que no disponen de pruebas sólidas de un efecto inflacionario general de segunda ronda derivado del shock de los precios de la energía. Lane señaló que mantendrán un enfoque cauto y dependiente de los datos en materia de política.
GBP: El riesgo de endurecimiento del BoE pesa sobre la política fiscal
La libra esterlina está relativamente apoyada frente a sus pares debido a las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) aumente aún más los tipos de interés. El BoE considera que la inflación subirá por encima del 4% a principios de 2023, y los mercados creen que hay una alta probabilidad de una subida de tipos en noviembre.
La perspectiva de un mayor gasto fiscal por parte del gobierno británico supone un riesgo para los ya elevados rendimientos de la deuda del Reino Unido. El 28 de octubre, el ministro de Finanzas expondrá sus planes para mantener la responsabilidad fiscal durante estos tiempos económicos difíciles.
Análisis técnico del índice del dólar de EE. UU.: El DXY mantiene 101,76 mientras 102,49 sigue siendo la próxima prueba al alza
El Índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza cerca de 102,09 en el gráfico de 2 horas, y lo que destaca es que el precio continúa manteniéndose por encima de la línea de tendencia alcista y de ambas medias móviles a pesar de la última corrección hacia el área de resistencia en 102,49. La acción del precio ha formado una serie de máximos y mínimos crecientes.
102,49 es el primer nivel de resistencia; una rotura alcista clara por encima de ese nivel abriría 102,70 y 102,95 al alza. La línea de tendencia alcista y el nivel de 101,76 actúan como primera línea de soporte, y más allá de eso entrarían en juego 101,49 y 101,16.
El RSI se ha enfriado desde niveles de sobrecompra, pero sigue en territorio de sobrecompra; mientras eso continúe, mantendré una postura alcista sobre el DXY. Una rotura por debajo de 101,76 invalidaría el escenario alcista, mientras que una rotura por encima de 102,49 validaría el argumento para un movimiento hacia 102,70 y 102,95.
Análisis técnico GBP/USD: La libra mantiene 1,3180 mientras 1,3250 sigue siendo la prueba clave de recuperación
Actualmente, el GBP/USD cotiza en 1,3230 y se ha mantenido por encima de 1,3180. 1,3250 ha actuado como resistencia con intentos repetidos por superarla sin éxito. Las medias móviles son bajistas, al igual que la línea de tendencia. Hasta que 1,3250 no sea rota de forma convincente, la inclinación de la estructura favorecerá a los vendedores.
Consideraré 1,3250 como la primera resistencia. Por encima de ese nivel, 1,3294 y 1,3339 siguen siendo niveles clave. Si los vendedores vuelven a tomar el control, 1,3180 ofrecería soporte, y si se rompe, 1,3147 sería el siguiente nivel clave. Si rompemos por debajo de 1,3147, 1,3116 sería el siguiente objetivo.
El RSI se sitúa en el nivel 50. Una rotura por debajo de 1,3294 reforzaría el argumento de un movimiento hacia 1,3147/1,3116. Un trading sostenido por encima de 1,3294 proporcionaría un impulso alcista hacia 1,3339 y 1,3385.
Análisis técnico EUR/USD: El euro rompe el soporte en 1,1331 y se enfoca el 1,1095
El EUR/USD cotiza en 1,1231 en el gráfico diario y se ha extendido a la baja, rompiendo el área de soporte en 1,1331. A corto plazo, la perspectiva bajista se mantiene mientras el precio esté por debajo de ambas medias móviles y de la línea de tendencia bajista. Además, la reciente caída ha empujado el precio hacia la extensión de Fibonacci en 1,1225, y la visión de mayor plazo también es bajista.
El soporte se sitúa en 1,1225 y, si se rompe, los siguientes soportes quedarían en 1,1095, 1,1018 y 1,0950. La resistencia aparecería en 1,1331 y 1,1475 si los alcistas retoman el control.
El RSI también está en territorio de sobreventa, lo que indica que la caída se está agotando y debería esperarse un rebote. Sin embargo, pertenezco al bando bajista hasta que el euro rompa y cierre por encima de 1,1331 y de la línea de tendencia bajista. Un cierre por encima de 1,1475 establecería una nueva visión alcista a largo plazo. Una rotura por debajo de 1,1225 confirmaría la visión bajista y tendría como objetivo 1,1095.
