Pronóstico de precios del oro y la plata: la venta de Jackson Hole pone a prueba soportes clave

El oro (XAU) continuó cayendo hasta los $4.400 durante la sesión asiática del lunes tras el discurso agresivo del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole. Warsh afirmó que la inflación no está frenándose con la suficiente rapidez y que la Fed tiene trabajo por delante. Sus comentarios aumentaron las probabilidades de que la Fed suba los tipos en septiembre. Las expectativas de un alza de 25 puntos básicos subieron del 35% al 60% tras la intervención. Estas expectativas ejercen presión al alza sobre el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro y presión a la baja sobre el oro y la plata (XAG).

Pero el panorama general para el oro sigue siendo alcista. La Fed agresiva podría provocar una venta a corto plazo, aunque el sentimiento sólido del mercado puede limitar esas pérdidas. La tensión entre EE. UU. e Irán también podría impulsar la demanda de valores refugio. Sin embargo, un repunte súbito en los precios del petróleo podría reavivar las preocupaciones sobre la inflación y obligar a la Fed a mantener la opción de nuevas subidas.

Pronóstico del oro: el soporte $4.350 en foco mientras aumentan las probabilidades de subida de tipos

El gráfico diario del oro al contado muestra que el precio no logró superar la zona clave de resistencia de $4.800 a $5.000 y volvió a caer hacia la zona de soporte de $4.350 a $4.400. Esta caída viene impulsada por el fuerte repunte en los rendimientos a corto plazo y en el índice del dólar estadounidense tras el discurso en Jackson Hole.

El precio se ha acercado ahora a la zona de soporte inmediata de $4.400 a $4.350. Una rotura por debajo de este soporte empujará el precio hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en la zona de $4.200. En el corto plazo, el precio puede mantenerse incierto y esperar los datos de empleo antes de buscar la siguiente dirección. Además, el indicador RSI se aproxima al nivel medio, lo que aporta soporte inmediato al mercado del oro en el corto plazo.

El gráfico semanal del oro al contado también muestra que el precio ha generado una vela semanal de reversión en la zona de resistencia. El máximo se registró en $4.697 y el precio permanece bajo presión en el corto plazo.

Una rotura por debajo de $4.300 probablemente empujará el precio hacia $4.200. Una rotura por debajo de $4.200 llevará el precio a $4.100, que actualmente actúa como soporte de la línea de tendencia ascendente.

Pronóstico de la plata: soporte $64 en foco tras el rechazo en $72

El gráfico diario de la plata al contado muestra que el precio no logró superar el área de $72. Esta resistencia ya se comentó en el análisis anterior. El nivel de resistencia clave en el mercado de la plata al contado es $72.

Esta resistencia coincide además con la SMA de 200 días. Se requería un cierre diario por encima de ese nivel para llevar a la plata más arriba. Pero el precio formó una vela martillo bajista justo en la zona de resistencia y se desplazó a la baja. El área de $64 a $65 sigue siendo el soporte clave a corto plazo. Una rotura por debajo de esa región probablemente empujará el precio de vuelta hacia la zona de $60.

El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra que el precio se ha estado consolidando dentro de un patrón de canal ascendente durante el último mes. La caída tras la reunión de Jackson Hole ha llevado el precio hacia el soporte del canal ascendente en $65,50. Cualquier rebote en la plata podría quedar limitado por debajo de $70 hasta que haya claridad sobre las expectativas de tipos de interés.

El mercado podría estar a la espera de los datos de empleo y del informe de inflación, que pueden impulsar el siguiente movimiento. Una rotura por debajo de $64 probablemente empujará los precios de la plata hacia $60.

Conclusión

El oro y la plata siguen bajo presión a corto plazo, ya que las mayores expectativas de subidas de tipos respaldan al dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro. El oro debe mantener la zona de soporte de $4.350-$4.400 para proteger la estructura alcista. La plata debe quedarse por encima de $64-$65 para evitar una caída más profunda hacia $60. Los próximos datos de empleo e inflación probablemente determinarán el siguiente movimiento. Datos más débiles podrían reducir las expectativas de subidas y respaldar ambos metales, mientras que datos fuertes podrían mantener los rendimientos elevados y ampliar la caída actual en los metales.

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