S&P500 y Nasdaq 100: las nóminas decidirán si el rally de Waller tiene continuidad

Los futuros están tranquilos antes del dato que decide la semana

Los futuros bursátiles de EE. UU. están mixtos la mañana del viernes antes del informe de nóminas no agrícolas de agosto. El Nasdaq-100 es el único contrato de futuros importante al alza, sube un 0,48% a las 11:30 GMT. Los futuros del S&P 500 suben un 0,05%. Los futuros del Dow caen un 0,11%.

El repunte del jueves fue la sesión más fuerte desde principios de agosto. El Dow ganó un 1,2%. El S&P 500 subió más de un 1%. El Nasdaq Composite añadió un 1,4% después de que Waller cuestionara la apuesta por subidas de tipos que se había mantenido desde Jackson Hole. La mañana del viernes el mercado espera para ver si puede conservar parte de ese avance.

Waller y Warsh dieron lecturas opuestas al mercado en la misma semana

Warsh dijo en Jackson Hole la semana pasada que la Fed podría tener más trabajo por delante si la inflación no se acercaba al objetivo. El mercado tradujo esa advertencia en cuatro sesiones consecutivas. Los rendimientos subieron a máximos de varios años. El dólar se revalorizó. Las acciones de crecimiento se vendieron.

Waller dijo el jueves que la inflación a tres meses ha caído desde el 4,76% en febrero y que el Comité puede permitirse esperar una reunión. Las probabilidades de subida en septiembre bajaron al 50,3% desde el 63% del día anterior. El diez años bajó cinco puntos básicos hasta el 4,74%. El yen se disparó más de un 1% frente al dólar.

Los economistas esperan 53.000 nóminas no agrícolas añadidas en agosto y una tasa de desempleo del 4,1%. Julio mostró una pérdida de 23.000 empleos. Junio y julio juntos produjeron una pérdida neta de 3.000. La previsión de Citigroup está más cerca de 20.000. Las solicitudes iniciales subieron solo 2.000 la semana pasada, hasta 206.000. Las solicitudes continuas aumentaron a 1,78 millones. Challenger registró anuncios de despidos al ritmo más lento en cuatro años. La contratación se ha desacelerado. Los despidos no.

El Brent por encima de 95 dólares sigue del lado de la inflación

El número de nóminas es el evento inmediato. El crudo Brent por encima de 95 dólares es el problema a más largo plazo. El último ataque estadounidense a Irán y la continua interrupción alrededor del estrecho de Ormuz mantienen el petróleo cerca de máximos de seis semanas. Trump dijo que los combates no durarían demasiado. El precio no ha cooperado con ese lenguaje.

Waller dijo que ve un progreso alentador en la inflación subyacente y que esperaría si los próximos informes colaboran. El Brent por encima de 95 dólares y una ampliación del conflicto en el Golfo no son el tipo de colaboración que describió. Un dato de nóminas débil puede llevar los rendimientos a la baja durante una sesión. El crudo en estos niveles mantiene la pregunta sobre la inflación abierta para la Fed, independientemente de lo que haga el mercado laboral la mañana del viernes.

Lululemon se desplomó y el software se dividió tras el cierre

Lululemon cayó casi un 18% en la sesión extendida del jueves. Los ingresos bajaron un 4%. Las ventas comparables descendieron un 9%. La compañía recortó su previsión de ingresos para todo el año a 10.350 millones–10.500 millones de dólares desde 11.000 millones–11.150 millones. Espera que los ingresos del tercer trimestre caigan aproximadamente entre un 10% y un 11% respecto al año anterior. El consumidor premium no está dando margen a las empresas para un trimestre débil.

DocuSign subió más de un 4% tras superar las expectativas de beneficios e ingresos y elevar el extremo alto de su previsión anual. Samsara se disparó un 17% por una previsión anual más sólida. Planet Labs ganó un 4% tras superar en beneficios e ingresos. Asana cayó alrededor de un 11% por una guía débil para el trimestre en curso. Guidewire retrocedió un 15% por una previsión de ingresos floja. UiPath perdió un 9% por una guía que no ofreció a los compradores razones para quedarse.

Los resultados sólidos con una guía más fuerte siguen siendo recompensados en el sector del software. Todo lo que esté por debajo de eso se vende.

Análisis técnico diario de los futuros E-mini S&P 500 de septiembre

Los futuros E-mini del S&P 500 de septiembre suben levemente temprano el viernes mientras los operadores intentan consolidar el movimiento por encima del nivel de 50% a corto plazo en 7.748,25.

Un movimiento sostenido por encima de 7.748,25 podría generar suficiente impulso alcista para superar el último máximo en 7.782,50. Una rotura exitosa por encima de ese nivel cambiará la tendencia menor a alcista y podría desencadenar una aceleración hacia el máximo histórico en 7.838,50.

La incapacidad para mantener el repunte por encima de 7.782,50 será una señal de debilidad y dejará al contrato de futuros vulnerable a una corrección al menos hasta 7.691,50. Por debajo de ese pivote menor están la media móvil de 50 días en 7.633,22, un mínimo de giro en 7.618,50 y un nivel intermedio del 50% en 7.581,25.

El pivote en 7.748,25 es el nivel que controla la dirección hoy. Mantenerse por encima mantiene el máximo histórico en juego. Caer por debajo vuelve a poner la media móvil de 50 días en el radar. El lunes es festivo, por lo que el mercado puede no mostrar su reacción completa al informe de nóminas hasta principios de la próxima semana. Las sesiones de bajo volumen también dificultan mantener las roturas alcistas.

Qué vigilar

El número de nóminas del viernes marcará la apertura del mercado. Los economistas esperan 53.000 empleos y una tasa de desempleo del 4,1%. Waller y Warsh dieron lecturas opuestas al mercado en la misma semana. El dato de nóminas decide qué voz llevan los operadores hacia los datos de inflación de la próxima semana. El Brent por encima de 95 dólares mantiene viva la lectura inflacionaria independientemente del dato laboral. El lunes es festivo. La reacción completa al dato puede no verse hasta la semana que viene.

La lectura a corto plazo se mantiene alcista mientras los futuros del S&P 500 se sostengan por encima del pivote en 7.748,25. El máximo en 7.782,50 es el nivel que cambia la tendencia menor a alcista y el máximo histórico en 7.838,50 se sitúa por encima. Las nóminas y el escaso volumen previo al festivo aún dejan el movimiento vulnerable a una reversión rápida. La media de 50 días en 7.633,22 queda por debajo si los vendedores regresan tras el dato.

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