Pronóstico del dólar: un ADP débil afecta al DXY mientras las nóminas no agrícolas (NFP) se convierten en la próxima prueba; niveles clave para EUR/USD y GBP/USD hoy

Noticias sobre el dólar estadounidense: datos débiles del ADP ponen a prueba la convicción de una subida de la Fed

El dólar estadounidense ha empezado el mes con su impulso cuestionado por los datos laborales más recientes. El informe ADP de agosto fue de 38.000 frente a los 48.000 que esperaban los economistas, y además mostró pérdida de empleos en manufactura y en los servicios profesionales y empresariales. El informe refuerza los signos de enfriamiento de la contratación y fue negativo para los rendimientos del Tesoro. Incluso con estos datos, los futuros aún señalan entre un 60% y un 65% de probabilidad de una subida de tipos en septiembre por parte de la Fed. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, también mantuvo una postura más agresiva en Jackson Hole con su discurso, manteniendo altas las expectativas de una subida. Los datos de empleo del viernes serán el último gran informe con potencial para cambiar las expectativas, y un informe débil reduciría la probabilidad de una subida.

El euro sigue sustentando una política firme, con la inflación de la zona euro alcanzando el 3,3% en agosto frente al 2,9% de julio. Este incremento se debió en gran medida al conflicto en Irán y a los consiguientes costes de la energía. Los mercados han descontado la esperada subida de 25 puntos básicos, con la tasa de depósito probablemente llegando al 2,50% con este movimiento. Con el IPC subyacente en el 2,4%, se espera un ritmo de endurecimiento más cauteloso en lugar de un periodo prolongado de subidas.

La libra afronta la situación más difícil entre las dos divisas domésticas. Los rendimientos de los gilts a diez años han alcanzado su nivel más alto desde 2007, en el 5,294%, ante los costes energéticos, la inflación y las preocupaciones fiscales y de gasto que aumentan antes del presupuesto de octubre. Se espera que el BoE mantenga el Bank Rate en el 3,75% en septiembre, pero se prevé una subida de 25 puntos básicos en el transcurso del próximo año en fechas posteriores.

El tema del movimiento en el mercado de divisas para el 3 de septiembre se espera que dependa de los datos. La contratación débil en EE. UU. disminuye la convicción de una subida del tipo de los fondos federales, y el BCE conserva el argumento más convincente para un endurecimiento anticipado. Mientras tanto, la tensión fiscal está frenando a la libra, a pesar de una inflación superior a la deseada.

Para el 3 de septiembre, el tema en FX parece ser cada vez más dependiente de los datos. La contratación débil en EE. UU. reduce la convicción de la subida del tipo de los fondos federales, y el BCE mantiene el caso más persuasivo para anticipar un endurecimiento.

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: rotura de la estructura alcista del DXY mientras el soporte en 99,12 entra en foco

El índice del dólar estadounidense cotiza actualmente en 99,23 en el gráfico de 2 horas tras caer por debajo del canal de recuperación desde los mínimos de agosto. Lo interesante es lo rápido que el índice fue rechazado en el rango 99,80–99,86. El DXY perdió con rapidez los niveles 99,62, 99,48 y 99,35, lo que muestra cuánto se ha debilitado la estructura de la recuperación alcista.

La primera zona que vigilaré es 99,12, ya que allí empieza la zona de soporte descendente. Romper por debajo de este nivel expondría 98,90, 98,72 y 98,56. En la dirección opuesta, observando la anterior zona de soporte de 99,35–99,48 y añadiendo 99,62, empieza a formarse la zona de resistencia allí.

El RSI ha caído y ha empezado a entrar en zona de sobreventa, por lo que es posible un rebote en el índice, pero también creo que el DXY caerá más cuando cotice por debajo del rango 99,48. Cambiaré de opinión si el índice rompe por encima del rango 99,62, aunque estimo que los repuntes serán de carácter correctivo y no el inicio de una tendencia alcista fuerte.

Análisis técnico GBP/USD: la libra rebota desde 1,3477 pero la resistencia en 1,3526 mantiene a los bajistas al mando

Actualmente, GBP/USD cotiza en el nivel 1,3500 en el gráfico de 4 horas mientras el precio rebota desde la zona de soporte de 1,3477. Quiero destacar que el precio está rebotando desde una zona de soporte, pero cotiza por debajo de ambas medias móviles y del área de 1,3526, que antes era soporte y ahora actúa como resistencia.

1,3526 es la primera zona de resistencia, seguida por las resistencias en 1,3565 y 1,3601. Más allá de esos niveles, se espera que la resistencia se agrupe alrededor del área 1,3656–1,3676. 1,3477 es la siguiente zona de soporte, con soporte potencial en 1,3435 y 1,3400 si 1,3477 se rompe.

El RSI se está recuperando desde territorio profundamente sobrevendido. Esto sugiere que el par puede continuar subiendo; sin embargo, sigo con sesgo bajista mientras se mantenga por debajo de las zonas de resistencia 1,3526 y 1,3565. Si se rompe la resistencia alcista en 1,3565, revisaré mi llamada sobre la resistencia. Hasta entonces creo que se trata de un rebote correctivo dentro de una tendencia alcista débil a corto plazo.

Análisis técnico EUR/USD: el euro rebota desde 1,1571 pero 1,1610–1,1625 es la verdadera prueba

EUR/USD cotiza actualmente en 1,1608. El par ha sido comprado con fuerza en el nivel de soporte 1,1571, y lo interesante ha sido la rapidez con la que el par ha rebotado desde niveles de sobreventa. Dicho esto, el nivel que ahora es más importante es la anterior zona de soporte y la línea de tendencia descendente.

El par ha rebotado directamente dentro de la zona, más que por el propio rebote.

1,161–1,1625 y 1,1659 son las regiones de resistencia inmediatas actualmente. Por encima de 1,1659, los compradores se centrarían en 1,1686 y 1,1711. Los vendedores siguen definiendo 1,1571 como el primer soporte importante a la baja, con 1,1547 y, en última instancia, 1,1517 como siguientes niveles de apoyo.

La recuperación del RSI desde zona de sobreventa favorece el escenario alcista. Estoy neutral, pero favorezco a los bajistas del mercado siempre que EUR/USD se mantenga por debajo de 1,1625. Un cierre decisivo por encima de 1,1625 me llevaría a un sesgo más alcista. Un nuevo test del área alrededor de 1,1571 también sería de interés.